Тот случай, когда про неё говорят так, будто это табурет или ложка — настолько всё понятно, что не стоит и рассказывать.
Я не буду копипастить определение из википедии, а попробую зайти с другой стороны.
У вас есть стратегия, если вы можете ответить на такие вопросы:
- зачем вы инвестируете?
- сколько времени будете это делать?
- как часто вносите деньги?
- какую сумму или процент от дохода откладываете?
- когда следующая сделка?
- что будете покупать в следующий раз?
- на какую доходность рассчитываете?
- если планируете жить с капитала, то сколько денег вам нужно в месяц?
- учитываете ли инфляцию?
- помните ли о налогах?
Заметьте, здесь нет ни одного вопроса о содержимом портфеля. Это важная часть стратегии, но не определяющая.
Возьмём 2 примера.
Первый инвестор говорит так.
Инвестирую, чтобы приумножить капитал. Откладываю деньги, сколько остаётся в конце месяца, иногда перевожу на счёт премию. Хочу жить на пенсии с капитала. Читаю разных блогеров, иногда попадаются интересные инвест-идеи. Покупаю только акции, думаю добавить в портфель золото и немного облигаций, пока ключевая ставка высокая. Часть портфеля спекулятивная, пробую ускорить общий рост капитала, но сильно не увлекаюсь.
Что здесь уже хорошо?
Чувствуется, что инвестор не действует как попало. Есть регулярность и понимание, зачем и как он это делает.
Но это пока что не стратегия - больше похоже на ближайшие планы.
Теперь дадим слово второму инвестору.
Инвестирую, чтобы через 20 лет покрывать 70% своих расходов с капитала. Для этого нужно 100 тысяч рублей в месяц. С каждой зарплаты откладываю 15% и покупаю дивидендные акции. Акций держу 10 штук из разных отраслей, доли каждой определил. Дивиденды реинвестирую. Через 10 лет начну новые вложения направлять в облигации. Доходность рассчитываю по средним историческим данным - 5-6% сверх инфляции. Покупаю только российские активы. На пенсии планирую тратить дивиденды и купоны, продавать не собираюсь - передам капитал детям.
Это уже стратегия - она отвечает практически на все вопросы из списка выше. И на новые, которые неизбежно будет ставить рынок. Это фундамент, ориентир в инвестициях.
Неважно, даёт ли такая стратегия максимальную доходность, психологический комфорт или это баланс того и другого. Важно, что она подходит именно вам.
Вовсе не значит, что стратегия строится один раз и на всю жизнь.
Она может меняться с возрастом или новыми условиями. Но это уже не планы на месяц, а видение через годы.
Честно сказать, меня очень настораживают статьи вида «Стратегия на 2026 год». Если стратегия меняется каждый год, то это просто набор рекомендаций, который мало чем отличается от «идей месяца».
Стратегия должна быть ориентиром не только когда всё хорошо - но и когда всё плохо.
Не таблица в Excel и не список тикеров - а набор решений, которые вы не пересматриваете каждый раз, когда рынок делает что-то неожиданное.
Скрывать не буду, этот пост я уже публиковал в телеграме и на VC. Впрочем, аудитория у меня маленькая, поэтому практически уверен, что никто из вас этот текст не читал 🙂
Не нашел в правилах клуба запрета на публикацию собственных постов, но если это неприемлемо — всё понимаю, удалю и перейду в режим readonly.
Я прочитал :)
Если честно по мне постановка выверенных долгосрочных целей и стратегии переоценены.
Особенно когда в них фигурируют конкретные суммы, ставки и нормы сбережения.
Желание накопить капитал и возможность это делать - определяющий фундамент.
😱 Комментарий удален его автором...
Не могу согласиться. То, о чем вы пишете - это , на мой взгляд, скорее философия инвестирования. Она очень нужна. Она очень субъективна, зависит от психофизических свойств человека и его конкретных обстоятельств. Но это не стратегия. Стратегия - это алгоритм, это строго определённые действия инвестра, про которые можно сказать: средняя доходность на больших горизонтах при таких действиях будет такая, стандартное отклонение будет такое. И можно сравнивать разные стратегии не зависимо от субъективных факторов.