Журнал клуба RationalAnswer
Итоги недели. Выпуск #245

@Disputy,

Вот у тебя портфель на второй год рухнул в 2 раза (ну ладно на треть), какая разница, 4% у тебя изначальная ставка изъятия была или 3%

К примеру, при ставке изъятия 4% тебе нужно достаточно узко поставить "перила" для того что бы не проедать капитал слишком быстро в случае волатильности, при ставке изъятия в 3% ты можешь перила поставить пошире без большого ущерба для SWR т.к. у тебя просто капитала больше. Если перила шире, то одно и тоже падение может потребовать снижения изъятия для того кто начинал с 4% и не требовать изменений от того кто начинал с 3% так он изначально был более консервативен.

Скажем в твоём примере:

со ставкой 4% мы выставляем перила на 4,5% и 3,5% т.к. не хотим приближается к 5% изъятия даже в случае падения рынка и проедать так много. Рынок падает на треть, мы далеко пробиваем верхнее пероло и снижаем изъятия, может даже два года подряд (парам-пам-пам...).

Со ставкой 3% мы шире ставим перила, скажем те же 4,5% сверху и 2% снизу. Таким образом даже при падении рынка на треть в первый год мы эти перила не пробиваем и изменений нет. Ты использовал более низкую изначальную ставку изъятия как shock absorber для того чтобы сгладить общую волатильность капитала.

@Disputy, то что тебе при плане Б будет менее комфортно, чем при плане А совершенно нормально, на то он и план Б.

Если бы ты ничего не терял в комфорте сокращая свои расходы на 20%, то это означало бы что ты просто сейчас тратишь эти деньги зря. Если можно сократить расходы ничего не теряя в комфорте, то тогда почему бы не сократить их сейчас?

Совершенно нормально, что ты что-то потеряешь в комфорте на то это и есть временная мера на случай неблагоприятных условий на рынке.

Но говорить что я в принципе вообще никак никогда не могу сократить в реальном выражении расходы на 20% это на мой взгляд немножко позёрство, если только ты не в Сомали живёшь.

@Disputy, Привет, Михаил! Сначала отмечу, что я написал очень длинный и необычно для меня "академический" пост. Решил изложить всю методику, которой мы пользуемся, и без обычных залихватских "продаванных" предложений. Хотел посмотреть, как работает такое изложение "для профессионалов". Первые отклики подтверждают первоначальную гипотезу: только профессионалам это и интересно :)

Вообще-то эта затея, которой я уже лет 5 занимаюсь, родилась из дискуссии с уважаемым господином Спириным, который категорически отказывался признать эффективность stock-piking. Я решил доказать ему. Вот с той поры и доказываю :)

Затея, которой мы с группой товарищей занимаемся в режиме "свободное от основных дел время" абсолютно провальная, доход там минимальный, и он близко не покрывает расходы. И я время от времени спрашиваю себя: "нахрена это вообще тебе нужно?" Ответа нет. Особую пикантность ситуации придаёт тот факт, что мне не нужно зарабатывать. Мне 77, и я в режиме "легко проживу при любом раскладе" уже очень давно. Просто интересно, блин!

Поэтому ответ на ваш вопрос прост: третий вариант.