Мысли о фондовом рынке

29 марта 2024     369   

Мысли по ФР

  • ФР - площадка с вероятностным получением дохода и времязатратным анализом, в этом плане намного хуже бизнеса, залоговых займов и недвижки
  • Где моя альфа? За счет чего рынок будет делиться доходностью со мной? Скорость принятия решения - нет, экспертиза - нет. Отсюда вывод - без сильной аналитики активно инвестировать на ФР нельзя.
  • Надо брать лучшие компании и Лучшим компаниям давать больше места в портфеле
  • Я не хочу быть привязанным к новостям и отчетам, но без этого Альфа будет ниже
  • Что я буду делать, если завтра скажут, что рынок упадет на 30%-40%?
  • Количество ячеек в портфеле ограничено, Количество денег в ячейке ограничено, Количество денег на инструмент ФР ограничено. Много ячеек не должно быть т.к. теряется фокус, при активном инвестировании за активами нужно следить.
  • Всегда покупай USD впрок при сильной нефти и позитиве на РФ
  • Глобально, если начинают печатать деньги - золото растет, покупать нужно золотодобытчиков с дивами
  • Рынок не говорит - иди покупай. Он разворачивается в максимум страха, когда подходить к терминалу страшно. В этот момент покупать эмоционально сложно, но приходится покупать на часть портфеля
  • Не держать на брокерских счетах деньги, покупать активы (при банкротстве брокера деньги попадут в конкурсную массу)
  • При формировании капитала значение единомоментного входа переоценено. Все равно хорошие активы придется докупать не по оптимальным ценам в момент пополнения портфеля.
  • Стратегия выбора эмитентов оправдана на дорогом рынке, при неоптимальном для захода моменте, а в кризис можно брать индекс
  • В кризис падает все, должен быть заготовлен шорт лист для покупки лучших бумаг
  • Цена актива может пойти вверх, остаться на месте или пойти вниз: Если пойдет вверх - у меня уже есть актив, Если вниз - у меня есть кеш для докупки, Если останется на месте - у меня есть дивиденды

Делитесь своими мыслями и инсайдами по ФР вцелом как инструменте инвестирования.

Аватар Nikolay Vasilev
Nikolay Vasilev @Nikolay_Vasilev
Предриниматель
📍Челябинск, Россия

Инвестирую в фондовый рынок, недвижимость и залоговые займы.

6 комментариев 👇
Андрей Болкисев, инженер информационных систем, научный работник 29 марта в 09:48

ФР - площадка с вероятностным получением дохода и времязатратным анализом, в этом плане намного хуже бизнеса, залоговых займов и недвижки

Бизнес, займы (даже залоговые) и недвижка — столь же вероятностны в плане получения чистого реального дохода (т.е. после вычета операционных расходов и инфляции), как и ФР, особенно если не заниматься времязатратным анализом ФР.

Где моя альфа?

А вам зачем? Берите бету.

Скорость принятия решения - нет, экспертиза - нет. Отсюда вывод - без сильной аналитики активно инвестировать на ФР нельзя.

Ключевое слово — активно.

Надо брать лучшие компании и Лучшим компаниям давать больше места в портфеле. Я не хочу быть привязанным к новостям и отчетам, но без этого Альфа будет ниже. Количество ячеек в портфеле ограничено, Количество денег в ячейке ограничено, Количество денег на инструмент ФР ограничено. Много ячеек не должно быть т.к. теряется фокус, при активном инвестировании за активами нужно следить.

Это называется концентрация рисков и приводит к тому, что портфель начинает катастрофически зависеть от случайных событий, уследить за которыми невозможно.

Что я буду делать, если завтра скажут, что рынок упадет на 30%-40%?

Скажу «ну ок, посмотрим; как упадёт — так и отрастёт».

Всегда покупай USD впрок при сильной нефти и позитиве на РФ

Сильная нефть и позитив на РФ у нас были в 2000-2008г, закупка долларов впрок в это время оправдалась бы только в 2014г и только из-за крымнаша.

Глобально, если начинают печатать деньги - золото растет, покупать нужно золотодобытчиков с дивами

Деньги печатают непрерывно с 1971г, так современное денежное обращение устроено. При этом реальная стоимость золота с 1980 по 2000г снизилась в 5 раз (на уровень до отмены золотого стандарта), а золотодобытчики (с дивами) в этот период (и до самого 2020г) принесли инвестору примерно ноль.

В кризис падает все, должен быть заготовлен шорт лист для покупки лучших бумаг

Которые потом упадут ещё сильнее, потому что лучшими они были именно что в докризисных обстоятельствах.

Если вниз - у меня есть кеш для докупки,

«Падение актива на 90% — это падение на 80%, а потом ещё _в два раза_».

Если останется на месте - у меня есть дивиденды

Это примерно как записывать в доход проценты по банковскому вкладу. Это не доход, это в лучшем случае компенсация инфляции.

--
Нет, я конечно понимаю, что надо покупать бумаги, которые будут приносить доход, а те, которые не будут — покупать не надо. Но при отсутствии исправно работающего хрустального шара инвестирование становится не настолько интуитивно-очевидным процессом.

  Развернуть 1 комментарий

@blksv, не соглашусть с
Бизнес, займы (даже залоговые) и недвижка — столь же вероятностны в плане получения чистого реального дохода
Недвижимость (арендная) во все времена хороший актив. Доходность никогда не будет зашкаливать, но стабильно примерно 5% сверх инфляции давать будет

  Развернуть 1 комментарий

Это такой набор «вредных советов», я правильно понял?

  Развернуть 1 комментарий
Oleg Efremov, ИТ аналитик 3 апреля в 06:31

Цена актива может пойти вверх, остаться на месте или пойти вниз: Если пойдет вверх - у меня уже есть актив, Если вниз - у меня есть кеш для докупки, Если останется на месте - у меня есть дивиденды


Действительно, прелестная мысль!
У автора несомненно есть хрустальный шар для её претворения в жизнь

  Развернуть 1 комментарий

@efremovolvi, для этого не нужен хрустальный шар, ведь автор предлагает действовать постфактум, но тут другие проблемы:
хранить деньги в кэше -> возможна упущенная выгода
кэш может закончится
можно купить акции на кэш при просадке и они просядут еще больше и надолго -> тоже упущенная выгода

  Развернуть 1 комментарий

😎

Читать можно всем, но комментирование доступно только участникам Клуба.

Что вообще здесь происходит?


Войти