1

Имеет ли смысл портфель состоящий полностью из акций?

Имеет ли смысл портфель состоящий полностью из акций?

Некоторые тезисы:

Облигационная часть портфеля может превратится в тыкву: https://fintraining.livejournal.com/380943.html

Вложение в золото происходит через мутные схемы:

Спотовые контракты на Мосбирже обеспечены физическим золотом, хранящимся в «Национальном Клиринговом Центре» (НКЦ). Для УК – это способ сэкономить на хранении слитков. Но такая экономия, очевидным образом, сопровождается дополнительным риском контрагента. Обеспечение GLDRUB_TOM золотыми слитками – непрозрачный механизм. Нет публичного аудита слитков. Кто может с уверенностью сказать, что GLDRUB_TOM обеспечен золотом на 100%, а не на 50%?

https://rostsber.ru/publish/precious-metals/gold-bpif-vs-opif.html

Доходность акций РФ примерно такая же как у портфеля лежебоки / вечного портфеля:
https://capital-gain.ru/posts/2023-assets-results/

Это я все к чему, кажется что вложение только в акции позволяет избежать очень редких событий которые убьют 25-30% от капитала, но с другой стороны вложение 100% капитала в один БПИФ на акции тоже как то не уютно, есть ли какие то еще подводные камни?

Если я хочу вложить свою lump sum и выводить по 4% в год и пока я работаю меня не волнует что размер суммы может сильно плавать, есть ли какая то проблема в портфеле из 100% акций? как иллюстрация SBMX vs TRUR как я понимаю заранее нельзя предсказать какой вариант будет выгоднее по сумме выведенных средств?

9 комментариев 👇
Аватар koorits.viktor

Я считаю, что в некоторых случаях такой портфель вполне допустим, потому что помимо денег есть ещё и будущие доходы. При работе по найму они достаточно стабильны и вполне могут заменить собой облигационную часть портфеля.
На ранних стадиях потенциальные доходы значительно превышают имеющиеся накопления, и можно не вкладывать в облигации дополнительно. Даже в случае затяжного падения будет происходить «ребалансировка» из трудового капитала в акции

  Развернуть 1 комментарий

@vkoorits, на ранних стадиях может и да. Так как раннюю стадию я уже прошел, меня этот сценарий интересует меньше.

  Развернуть 1 комментарий

@Disputy, Не обязательно так только про ранние стадии рассуждать. Если целевое соотношение 80/20, но 80% от целевого капитала ещё не достигнуто, то опять же может иметь смысл держать портфель только из акций

  Развернуть 1 комментарий
Аватар Павел Комаровский
Павел Комаровский, Помогаю управлять капиталом 24 марта 2024

Основной подводный камень портфеля из акций: высокий риск, при "неправильной" точке входа можно сидеть десятилетиями в минусе.

  Развернуть 1 комментарий

@PavelKomarovskiy, кажется что для портфеля, который годами накопительно пополняется с зарплаты, и для которого размер регулярного пополнения на порядок превышает сумму портфельного дохода за интервал пополнения, понятие "точка входа" не применимо совсем.
Там будет скорее "окно входа" размером лет в 10-15, за которые очень много всего разного произойдет.

  Развернуть 1 комментарий
Аватар Михаил Disputy
Михаил Disputy, Разработчик ПО 24 марта 2024

Основная проблема, что со страновыми акциями может происходить всякое (см. избитая Япония).

Протестируйте вашу стратегию как будто сейчас конец 80х, а вы на 100% в японских акциях. Ожидаемая доходность никогда в точности не реализуется.

Ну и да, акции не защищают от всех катастрофических рисков. Даже если не иметь ввиду национализацию. И тезис отсутствие существенных вложений в акции "позволяет избежать очень редких событий которые убьют X часть капитала" верен не меньше.

Я категорически не рекомендую портфель исключительно из акций.
Ладно б еще всего мира, но локальных... это за гранью моего восприятия риска)

  Развернуть 1 комментарий

@Disputy, а какие еще риски зануления акций в портфеле кроме сценариев типа как в россии\китае? или вы имеете ввиду кейз типа войти на хаях и потом словить низходящий тренд на десятилетия(например акции упадут на 90% за 10 лет, но не занулятся) это хуже чем по какой то причине в моменте сгоревшие 30% от портфеля? т.е. перефразируя, мысль в том чтобы все было плохо не обязательно чтобы какой то тип актива полностью занулился.

  Развернуть 1 комментарий

@allin, а они не обязательно должны занулиться, если у вас в них 100% или близко, чтобы у вас все плохо было.

Достаточно серьезного падения без восстановления.
Такие сценарии есть не только в Японии.
Есть всякие сценарии типа Испании и Греции и многих других рынков.
Вот свеженькая статья с примерами
https://capital-gain.ru/posts/european-stock-market-returns/

А если вспомнить, что наша жизнь не очень длинна, то и после Великой Депрессии лет 30 понадобилось для восстановления в реальном выражении ЕМНИП.

  Развернуть 1 комментарий
Аватар koorits.viktor

😱 Комментарий удален его автором...

  Развернуть 1 комментарий
Аватар Alexey Petriashev
Alexey Petriashev, Руководитель разработки 27 марта 2024

Я думаю, что портфель только из акций может быть полезен для совсем молодых, у кого доходы пока небольшие, а времени впереди на инвестиции много. Сам я эту стадию как и многие здесь пропустил без инвестиций, - то денег лишних не было, то дети пошли, да и инвестиции раньше были только для избранных. Сейчас в тиньке можно купить пару акций сэкономив на булочках в школе. У дочки например есть небольшой портфель, так там облигации особой роли не играют.

  Развернуть 1 комментарий

😎

Читать можно всем, но комментирование доступно только участникам Клуба.

Что вообще здесь происходит?


Войти