Мера похожести на индекс

@allin, не уверен, что будущую дельту к КАГР можно как-то однозначно вывести из tracking error.)

@allin, вот здесь я обсуждаю некоторые метрики и их нюансы, а также предлагаю свои. Но вообще, цель вашего интереса мне не совсем ясна, а от неё может многое зависеть.

@blksv, цель собрать портфель с меньшим кол-вом акций чем в индексе который на 90%(или 95%/99%) повторяет индекс и как то еще оценить насколько это будет хуже чем индекс.

@allin, ну тогда я бы советовал смотреть на характерную скорость отставания и среднюю накопленную ошибку отслеживания. Только вот зачем вам это? Примерить на себя роль управляющего индексным фондом с optimized sampling? Ежедневное отслеживание динамики расхождения индекса с портфелем, корреляций отдельных акций с индексом, расчёт и изменение развесовки, чтобы с минимальными издержками вернуть динамику на место, и всё такое?

@blksv, "Ежедневное отслеживание динамики" не предполагалось, может можно 1 раз на исторических данных померить? например насколько ухудшает результат отброс акций которые имеют вес меньше 0.4% в индексе (и которые с большей вероятностью из него вылетят).

@allin, ну, ответ на такой вопрос, конечно, дать можно. Только трудоёмкость такого бэктеста, по-моему, очень сильно превышает ценность этого ответа. Положим, ответ будет, что вы можете выкинуть эти 15 акций из индексного портфеля без значимых потерь в точности отслеживания и доходности. Какие практические выводы из этого ответа могут быть сделаны?

@blksv, тогда можно будет выкинуть эти акции и купить только первые N из индекса, состав будет реже меняться и чем меньше N тем легче этим управлять(если делать это руками).

@allin, по моим интуитивным прикидкам, трудозатраты на написание корректного бэктеста (+ автоматизацию расчётов собственного сокращённого индекса) будут таким образом окупаться добрый десяток лет: потому что ребалансировки индекса чаще затрагивают топ-5 из-за изменения ограничивающих коэффициентов, а включение/исключение компаний хотя и тяготеет к малым капитализациям, но затрагивает отнюдь не только последние 10-15 позиций, которые вы хотите исключить.

Во-вторых, выгоду самостоятельного собирания индекса по сравнению с покупкой индексного фонда вы уже установили в каком-то другом расчёте?

@blksv,

включение/исключение компаний хотя и тяготеет к малым капитализациям, но затрагивает отнюдь не только последние 10-15 позиций, которые вы хотите исключить.

вы имеете ввиду что вес может изменится и у средней акции в сторону уменьшения, которую мы до этого не обрезали? или вы имеете ввиду исключение из индекса по какой то другой причине?

выгоду самостоятельного собирания индекса по сравнению с покупкой индексного фонда вы уже установили в каком-то другом расчёте?

тут речь не про выгоду, скорее про концептуальное решение не покупать фонды, в посте были указаны предположительные причины "человек не доверяет БПИФам или не хочет перебегать из фонда в фонд при повышением комиссии попадая при этом на налоги."

@allin, веса (точнее, коэффициент, применяемый к капитализации для расчёта веса) меняются у всех акций — меняется free-float, меняются ограничивающие коэффициенты. Также и вылетают из индекса компании отнюдь не только (и даже не столько) из-за падения капитализации.

Вообще, предлагаю посмотреть на вопрос с другой стороны. Индекс Мосбиржи ребалансируется 4 раза в год, в каждую ребалансировку добавляются-вылетают в среднем 2-4 компании. Отбросив последние 10-15 вы в лучшем случае сэкономите 2 транзакции: если компания вылетит из индекса так и не преодолев установленного вами барьера. Это 8 транзакций в год. Сколько добавочного времени у вас в среднем ушло бы на выставление соответствующих заявок? Минуты 2-3 на заявку максимум.

Одновременно появится задача по независимому расчёту весов (акций-то меньше) и учёту капитализации компаний, которые уже в индексе, но ещё не в вашем портфеле: т.е. просто в табличку от Мосбиржи уже не посмотришь.

Т.е. мы сейчас обсуждаем экономию времени порядка 20 минут в год при неопределённых дополнительных затратах. Мне кажется, только на обдумывание этого вопроса и только своего времени вы уже потратили больше, чем (может быть!) могли бы сэкономить на таком отбрасывании в ближайшие лет десять-пятнадцать.

@allin, я его смотрел в году 2020-2021, у него было 2500 позиций по самым разным акциям США, их на тот момент надо было ввести налоговую декларацию отдельно с учетом курса на момент получения. Это с его слов в одном из видео. Что там с акиями РФ я не вкурсе.