ОФЗ-ИН всегда выше инфляции?

Скриншот с сайта https://42trends.ru , тут ОФЗ это:

ОФЗ - RGBITR - индекс Государственных облигаций Московской Биржи. Является основным индикатором рынка российского государственного долга. Он включает в себя наиболее ликвидные Облигации федерального займа с дюрацией более одного года, рассчитывается в режиме реального времени по методам совокупного дохода и чистых цен.

видно что график ОФЗ иногда проваливается ниже графика инфляции.

Возник вопрос ОФЗ-ИН будет всегда выше инфляции? или из-за лага там все равно возможны такие проблемы? Где то можно посмотреть такой график для ОФЗ-ИН vs инфляция?

4 комментария 👇

У ОФЗ-ИН номинал индексируется на инфляцию с лагом в 3 месяца, поэтому если всегда брать за цену облигации 100% (если вы купите отдельную бумагу за 100% номинала и продавать тоже будете за 100% номинала, либо будете ждать до погашения по номиналу), то да, ОФЗ-ИН с учётом купона будет выше инфляции (с поправкой на лаг). Если же вы купили её не за 100% и/или собираетесь продать не за 100%, то реальная доходность может быть любой. Однако отклонение от нулевой реальной доходности можно ожидать меньшее, чем у ПД, в силу сниженного риска неожиданной инфляции (одного из компонентов рыночной стоимости облигаций).

Динамика в сравнении с ИПЦ можно посмотреть здесь: https://capital-gain.ru/app/funds/compare/?tickers=RUGBINFTR%2CCPI_RU&currency=RUB&utm_medium=copy_link

  Развернуть 1 комментарий
Коала Лумпурная, Корпорат, живу с капитала 14 апреля 2023

Не совсем 100% в тему, но раз уж в посте идет опасение из-за сравнения с ОФЗ в целом, то спрошу.

Нет ли у кого под рукой статистики или каких материалов со сравнением ОФЗ-ИН и БПИФов (можно абстрактных, можно доступных на мосбирже), держащих и обновляющих в себе краткосрочные + долгосрочные ОФЗ без выплаты купонов (чтобы через 3 года не платить налог). Наскидку кажется, что они приблизительно в одно сложатся, но спешно набросав графики оказалось, что нет. Теперь думаю, что же я упустил.

Очень люблю ОФЗ-ИН из-за простоты и стабильности, но налог на купоны каждый раз вгоняет в тоску :(

  Развернуть 1 комментарий

@koala, Дмитрий прям перед вашим комментарием оставил ссылку на свой сервис сравнения фондов (так как фонд на ОФЗ-ИН появился недавно, задачи он не решит, наверное).

Там рядом есть сервис бэктестинга https://capital-gain.ru/app/backtest

В нем воспроизведен индекс ОФЗ-ИН, можно сравнить с индексами корпоративных и гособлигаций, правда там только данные по итогам года

  Развернуть 1 комментарий

@Disputy, в сравнении фондов есть индекс ОФЗ-ИН, который посчитан в прошлое до его появление по данным имевшихся тогда бумаг, 52001 и 52002, в основном.

  Развернуть 1 комментарий

😎

Читать можно всем, но комментирование доступно только участникам Клуба.

Что вообще здесь происходит?


Войти