Журнал клуба RationalAnswer
Итоги недели. Выпуск #265

Могу дополнить практикой — мы строим именно такой «сборщик волатильности», только не пассивной ребалансировкой 50/50, а торговым ботом: покупка на провалах, усреднение при падении, продажа только в плюс. Биржа и валютная пара здесь не имеют значения — просто тренируемся пока на конкретном наборе (спот HTX, LTC/USDT). Главное отличие нашего замера от симуляции в статье: стратегия гоняется по записанным реальным данным биржи (тиковые сделки + стакан), с реальной комиссией 0.4% за цикл покупка+продажа, и сравнивается с честным бенчмарком — «купил всё в первый день и держу», а не с заведомо токсичным активом.

Что показали 16 суток непрерывных записей (детерминированный реплей, сотни прогонов по сетке параметров):

1. Комиссия решает всё. При 0.4% за цикл сбор мелких колебаний — холостой оборот: цикл с целевой прибылью 0.7% даёт +0.3% чистыми, с 0.5% — +0.1%. Все «умные» динамические пороги проиграли простому фиксированному именно из-за комиссии: больше сделок ≠ больше результата.
2. Режим рынка правит, параметры — нет. В волатильный промежуток бот обгоняет «купил-и-держу» на +1.7…+3.8% за день. В медвежий день «выигрывает» только относительно: теряет меньше (до +5.4% против бенчмарка при отрицательном абсолютном результате). В штиль — около нуля минус комиссия. В устойчивый рост — стабильно проигрывает (−1…−2% за день, сидит в кэше, пока цена растёт). Так что «независимо от направления цены» на реальных данных не подтверждается.
3. Масштаб эффекта квадратичен по волатильности. В статье ±10% в день; при реальных 2–3% в день та же математика (премия ребалансировки ≈ σ²/8 для портфеля 50/50) оставляет единицы процентов годовых — до комиссий.

Живой результат вдобавок к симуляциям: на реальном счёте за 16 дней бот заработал +3.74% от начального депозита (в абсолюте, без поправки на бенчмарк; окно короткое, в годовые проценты сознательно не пересчитываю — период попал на удобные боту режимы).

Итог нашего опыта: эффект существует, но он тонкий, режимо-зависимый и на реальных издержках в разы меньше симуляции. Оговорка честности: наша выборка — 16 коррелированных дней одной монеты, это оценка порядка величины, не строгая статистика.

В общем пытаюсь делать похожий инструмент, он еще далек ок целевого решения, но уже что-то может:)