Возможные активы в портфеле российских инвесторов в 2023 году. Постер

26 февраля 2023     373   


После того, как в 2022 году что-то случилось, на большое количество частных лиц и компаний из России были наложены значительные санкции, многие иностранные компании, в т.ч. и из финансового сектора, ушли из страны, поменялось отношение к российским гражданам. Все это сильно изменило условия и правила игры для инвесторов в России.

За последний год было написано немало статей, которые объясняют что именно изменилось, какие активы должны быть в портфеле российского инвестора в российской юрисдикции, какие в иностранных, а какие вне юрисдикций. Я собрал эту информацию в одном постере, который начинающие инвесторы могут поместить на рабочий стол своего компьютера, или распечатать, и повесить на стену. Полезно время от времени освежать память.


Постер в высоком разрешени можно скачать здесь.

Связанные посты
10 комментариев 👇
Павел Комаровский, Помогаю управлять капиталом 26 февраля в 12:54

У меня вопросы в основном к ярлычкам про риски:

  • BTC/ETH приравнены к стейблкоинам как "очень высокий риск"? Точно нет)
  • Почему российские облигации рискованнее недвижимости и золота? Можно же брать надежные короткие бумаги.
  • Наличная валюта - низкий риск. Спорно, с учетом скачков курса, которые мы регулярно наблюдаем. Вообще, тут по всему постеру как-то навскидку неочевидно, с точки зрения какой базовой валюты рассматривается риск, и идет ли речь о риске в реальном или в номинальном выражении.

Золото - странно, что нет варианта с контрактами, который Спирин продвигает обычно.

  Развернуть 1 комментарий

@PavelKomarovskiy, я оценивал не просто риски, а риски конкретно для российских инвесторов.

| BTC/ETH приравнены к стейблкоинам как "очень высокий риск"? Точно нет)

Я считаю, что любая криптовалюта - это очень высокий риск.

| Почему российские облигации рискованнее недвижимости и золота? Можно же брать надежные короткие бумаги.

Да, надежные короткие бумаги - низкий риск, однако формат постера не позволяет описывать детали, а российские облигации в целом сейчас - это средне-высокий риск в моем понимании.

| Наличная валюта - низкий риск. Спорно, с учетом скачков курса, которые мы регулярно наблюдаем. Вообще, тут по всему постеру как-то навскидку неочевидно, с точки зрения какой базовой валюты рассматривается риск, и идет ли речь о риске в реальном или в номинальном выражении.

Я оценивал не только рыночные риски, вроде просадок, а риски "в целом", включая катастрофические. В этом смысле наличная валюта - это один из самых надежных активов для российского инвестора.

| Золото - странно, что нет варианта с контрактами, который Спирин продвигает обычно.

Видимо это будет в следующей версии :-)

  Развернуть 1 комментарий
Михаил Disputy, Разработчик ПО 26 февраля в 13:06

Ага, тут надо определить понятие риска. Катастрофический или волатильность и в какой валюте, если второе

  Развернуть 1 комментарий
lesnic, Обыватель 26 февраля в 13:16

В российской секции есть ещё биржевое золото gldrub_tom

  Развернуть 1 комментарий

@lesnic, в следующей версии поста видимо надо добавить и этот вариант.

  Развернуть 1 комментарий
Михаил Disputy, Разработчик ПО 26 февраля в 16:37

Должно быть в связанных постах https://rationalanswer.club/post/693/

  Развернуть 1 комментарий
Ilya Roslyakov, Engineering Leadership 26 февраля в 21:24

Если деление происходит на "российскую" и "не российскую" юрисдикцию, то зачем битки попали в отдельную категорию? Вроде бы, обычная "не российская" юрисдикция, какой смысл их исключительности в этой схеме?

Если понимать под "российским инвестором" налогового резидента и гражданина РФ, то "риск" в "левой части" вызывает много вопросов. Например, какой именно риск для золота "ниже" чем для иностранных облигаций, если и инфраструктурный и рыночный - выше?

  Развернуть 1 комментарий

@iroslyakov,
| ...зачем битки попали в отдельную категорию?

Потому, что криптовалюты находятся вне юрисдикций, за редким исключением.

| ..."риск" в "левой части" вызывает много вопросов

У читателей возникает много вопросов по риску. Согласен, я нигде не написал что конкретно я имею под "риском", исправлюсь в следующей версии постера.

| ...какой именно риск для золота "ниже" чем для иностранных облигаций, если и инфраструктурный и рыночный - выше?

Из-за формата постера я смешал в одну кучу разные виды рисков, т.е. под "риском" я понимаю некий микс из рыночных, инфраструктурных и катастрофических рисков. Больше так делать не буду.
Отвечая на ваш вопрос, например, при гиперинфляции золото покажет себя гораздо лучше облигаций.

  Развернуть 1 комментарий
Александр Силаев, Сам себе инвестор, трейдер, писатель. 28 февраля в 12:31

С понятием "риска" здесь мне видится... давайте мягко назовем это парадокс. Допустим, есть актив А, который гарантированно теряет ежегодно 2-5% годовых (валютный нал или депозит в Сбере). Но без скачков, без нервов, так сказать, надежно теряет. Ему будет присвоен "низкий риск". Есть актив Б, который может упасть в 3 раза или подорожать в 3 раза. У него будет "высокий риск". Считается, что низкий риск это хорошо, но я бы, например, предпочел забить портфель некоррелированными активами типа Б (например, крипта и рос. акции), а А оставить как можно меньше, на крайний случай. А есть еще самый ужасный актив, где риск для россиянина велик, но ничем не уравновешен (депозит в иностранном банке), но считается, что оно надежнее крипты и акций.

  Развернуть 1 комментарий

@AlSilaev, это потому, что есть разные виды риска. На постере они смешаны в одну кучу, и взят некий "средний" риск по всем возможным рискам для каждого актива. Да, так делать не очень корректно, и это будет исправлено в следующих редакцих постера. К сожалению сам жанр постера дает много ограничений. Приходится для наглядности кое-что выбрасывать.

  Развернуть 1 комментарий

😎

Читать можно всем, но комментирование доступно только участникам Клуба.

Что вообще здесь происходит?


Войти