Все варианты сборки «акций мира по капитализации» из ETF

5 января 2022     573   

Тема постоянно поднимается, поэтому захотелось написать свою небольшую статью, чтобы было, где рассматривать критику.

Выбор по умолчанию

Для начала, вариант для тех, кто не хочет читать дальше и ищет простое решение: Vanguard FTSE All-World UCITS ETF, LSE: VWRA

Подробный разбор фонда: Gerd Kommers Weltportfolio-Strategien 2018

VWRA Market allocation
VWRA Market allocation

VWRA Weighted exposure
VWRA Weighted exposure

Образец полноты

Посмотрим, что вообще должно быть в полноценном ETF "акции мира по капитализации", чтобы ничего не пропустить.


© FTSE Global Equity Index Series spotlight | FTSE Russell

© MSCI index classification and how they divide up the world | justETF

Альтернативы

Выбор по умолчанию, ирландский accumulating ETF (*1): VWRA - 0.22% TER

  • Торгуемый в США, выплачивающий дивиденды: VT - 0.08% TER
  • Мелкий и дорогой, но с компаниями малой капитализации: IMID - 0.40% TER
  • Социально-сознательный: V3AA - 0.24% TER
  • С наименьшим суммарным TER: 10% EIMI + 79% SWDA + 11% WSML - 0.18% * 10% + 0.20% * 79% + 0.35% * 11% = 0.2145% TER
  • С наименьшим суммарным TER в США: 60% VTI + 40% VXUS - 0.03% * 60% + 0.08% * 40% = 0.05% TER
  • Материковая диверсификация (*2): 60% VTI + 10% EIMI + 30% FXDM - 0.03% * 60% + 0.18% * 10 + 0.9% * 30% = 0.306% TER
  • Московская биржа (*2) (*3): 60% FXUS + 10% VTBE + 30% FXDM - 0.9% * 60% + 0.71% * 10% + 0.9% * 30% = 0.881% TER

(*1) - без компаний малой капитализации
(*2) - без компаний развитых стран малой и средней капитализации
(*3) - без компаний США малой капитализации

Некоторые ETF не вошли в список выше, потому что не привносят в него никакой пользы:

  • ACWI, 0.33% TER - более дорогой аналог в США для VWRA, 0.22% TER
  • SPGM, 0.09% TER - более дорогой аналог для VT, 0.08% TER
  • SSAC, 0.20% TER - на 0.02% дешевле VWRA, но содержит в 2.5 раза меньше акций

P.S. изначально я вдохновлялся: © Как инвестировать во все акции мира через ирландские acc ETF | Стокапер.

Связанные посты
2 комментария 👇
Михаил Disputy, Разработчик ПО 5 января в 09:45

Самый дешёвый фонд на мир в Европе довольно давно не VWRA, а ISAC/SSAC от iShares на MSCI ACWI.

В целом кажется многие фонды проигнорированы и не хватает классификации.

Например американский VT приведен, но другие американские не рассматриваются. Я сам в них не очень разбираюсь, но наверняка там можно накомбинировать дёшево.

  Развернуть 1 комментарий

@Disputy,

Самый дешёвый фонд на мир в Европе довольно давно не VWRA, а ISAC/SSAC от iShares на MSCI ACWI.

У SSAC 1.6k акций в составе против 3.8k у VWRA всего ради 0.02% комиссии. Ну и я не называл VWRA "самым дешевым", я его назвал "выбором по умолчанию" по сумме факторов: а) диверсификации, б) TER, в) простоты одного фонда и реинвестирования.

Добавлю в список призёров, спасибо.

В целом кажется многие фонды проигнорированы и не хватает классификации.

А какие именно фонды проигнорированы?

Классификация очень простая: по решаемым проблемам. Не хочешь заморачиваться? Бери VWRA. А, надо покупать на бирже США у брокера США? Ну, тогда бери VT. А, надо учесть small-cap обязательно? Ну, тогда бери IMID. И так далее.

С этой точки зрения, если видите, какие еще бывают проблемы при решении задачи "купить акции мира по капитализации" - подскажите.

Например американский VT приведен, но другие американские не рассматриваются. Я сам в них не очень разбираюсь, но наверняка там можно накомбинировать дёшево.

Можно скомбинировать VTI + VXUS - добавил:

  • С наименьшим суммарным TER в США: 60% VTI + 40% VXUS

Если видите что-то еще - подскажите?

  Развернуть 1 комментарий

😎

Читать можно всем, но комментирование доступно только участникам Клуба.

Что вообще здесь происходит?


Войти