Брошюра «пассивные инвестиции для начинающих»

18 октября 2021     662   

Всем привет.

За одиннадцать часов прогнал мой курс (первая глава: Пассивные инвестиции для начинающих (1/11): зачем сберегать деньги?) на тестовой группе из десяти человек без опыта инвестиций.

В конце курса группа попросила у меня собрать все ключевые мысли на одной страничке масштаба А4 в брошюру, которую можно было бы наклеить на холодильник или просто положить на видное место - чтобы она напомнила о самом главном.

Вот что у меня пока получилось:

Брошюра "пассивные инвестиции для начинающих"
Брошюра "пассивные инвестиции для начинающих"

Представьте, что ваш родственник, друг или знакомый после одиннадцати часов интенсивного курса приносит домой такую брошюру и кладёт под стекло на рабочий стол. Что бы вы захотели туда добавить или там изменить? Как в содержимом - так и в визуализации.

P.S. могу потом отправить финальный результат на толстой бумаге тем, кому нужно. ^_^

Связанные посты
25 комментариев 👇
Павел Комаровский, Помогаю управлять капиталом 18 октября в 10:16

Есть кстати такая книга с американским вариантом, так и называется - The Index Card: Why Personal Advice Doesn't Have To Be Complicated.

Как стало понятно из прошлых дискуссий - несмотря на то, что я в целом согласен с большинством твоих тезисов из цикла, наши представления о "простом и понятном" формате подачи информации довольно сильно отличаются. Так что твой вариант "index card" мне кажется не очень понятным и интуитивным, но я здесь конечно сильно biased - потому что свою версию примерно того же самого пытаюсь сделать в своей книге =)

  Развернуть 1 комментарий

@PavelKomarovskiy, ну, тут ключевой момент, что происходит это ПОСЛЕ прохождения курса. Людям совсем с улицы будет не понятно. Но для людей с улицы нужно совсем другое что-то. Например постер "меньше жри, больше откладывай". :))

  Развернуть 1 комментарий

@PavelKomarovskiy, прочитал статью, спасибо. У меня вроде бы даже тезисы совпадают широкими мазками с той index card, если исключить специфичные для США советы.

А можешь сказать, что именно - не понятно?

  Развернуть 1 комментарий

@iroslyakov, вот этот "план барбароссы" со стрелочками - на мой взгляд, весьма контринтуитивен. Я понимаю, что ты им пытаешься показать, но у нас в МакКинзи за такие схемы партнеры делали "ата-та", до клиентов они не доходили )

  Развернуть 1 комментарий

@PavelKomarovskiy, удалил вообще этот блок! И вообще перерисовал половину брошюры. Если что-то еще по-твоему не так - дай знать.

  Развернуть 1 комментарий
Евгений Ширяев, ИТ-инженер и инвестор 18 октября в 11:10

Есть некоторые замечания и предложения.
По оформлению:

  1. Мелкий шрифт, лучше сделать немного покрупнее. И желательно подобрать покрасивее.
  2. Все слишком сливается, побольше расстояние между строк, между схемами, и внутри них.
  3. Название курса лучше убрать из правого верхнего угла, и перенести в левый нижний, к информации об авторе.
  4. В правом верхнем углу некоторые инструменты, которыми не надо пользоваться, плохо читаются из-за цвета и перечеркивания.
  5. Пункты в списке, и в схеме по номерам не соответствуют друг другу, это вносит путаницу.
  6. В схеме пункты разнесло куда попало, и куча стрелок туда-сюда, вносит путаницу.
  7. "1% AUM" - как-то надо пояснить на картинке. Не очень понятно, что имеется в виду, что это про комиссии больше 1%.
  8. На фоне картинка почти как у гипножабы, только не цветная. Лучше сделать однотонную, черную или белую, чтобы не отвлекала.

По содержанию:

  1. Сказано, что инструменты - акции, облигации и недвижимость, но из фондов указаны только мировые фонды акций и облигаций. Что с недвижимостью? И стоит ли вообще ее включать в брошюру? Возможно акций и облигаций достаточно, и не стоит новичкам рассказывать еще и про недвижимость?
  2. Возможно стоит отдельно написать про снижение доли рисковых инструментов ближе к пенсии? В п.6 в списке про это нет.
  3. Возможно стоит добавить про bond tent и srr?
  Развернуть 1 комментарий

@evgnshrv,

И желательно подобрать покрасивее.

Какой по-вашему шрифт - красивый? :)

Что с недвижимостью? И стоит ли вообще ее включать в брошюру? Возможно акций и облигаций достаточно, и не стоит новичкам рассказывать еще и про недвижимость?

Для недвижимости изначально был нарисован домик. :) Теперь уже я планирую убрать эту схему целиком: и схема сложная, и все инструменты я всё равно не перечислю.

Возможно стоит отдельно написать про снижение доли рисковых инструментов ближе к пенсии? В п.6 в списке про это нет.

Вы имеете ввиду, заменить "контролируйте риск" на "снижайте риск"? Я в такой формулировке не уверен. Может быть, его и не нужно снижать: можно прожить и с 75% акций всю жизнь...

Возможно стоит добавить про bond tent и srr?

Мне кажется bond tent = "Контролируйте риск, особенно незадолго до пенсии". Что важное я упустил?

Что именно вы добавили бы про srr?

  Развернуть 1 комментарий

@iroslyakov,
| Какой по-вашему шрифт - красивый? :)
Это конечно вкусовщина, но думаю для большинства людей подойдет что-то типа calibri. Возможно у вас на картинке он и используется, только в данном случае читается трудновато, из-за фона, цвета и размера.
| Вы имеете ввиду, заменить "контролируйте риск" на "снижайте риск"?
Да. Снижать риск точно надо для большинства людей. Вот на сколько - вопрос дискуссионный, и конечно зависит от человека. Вот пусть человек, который смотрит на картинку, и подумает.
| Мне кажется bond tent = "Контролируйте риск, особенно незадолго до пенсии". Что важное я упустил?
Моя мысль, что надо прямо написать, что риск надо снижать. "Контролируйте" - это как-то расплывчато.
| Что именно вы добавили бы про srr?
Я бы добавил, что такая штука есть, она несет большой риск, снизить его можно вот так вот. Не очень пока понимаю как это кратко вместить в одну картинку. Возможно просто добавить в одно предложение в п. 11?

  Развернуть 1 комментарий

Это конечно вкусовщина, но думаю для большинства людей подойдет что-то типа calibri. Возможно у вас на картинке он и используется, только в данном случае читается трудновато, из-за фона, цвета и размера.

@evgnshrv, мне кажется, правильное решение здесь - это после того, как контент будет финализирован, просто попросить фрилансера какого-нибудь за тысячу рублей сделать красиво =)

  Развернуть 1 комментарий

@evgnshrv, всё переделал. Проверите?

  Развернуть 1 комментарий

@iroslyakov,
0. Стало заметно лучше.

  1. Заголовок.

1.1. Лучше сделать так, чтобы при переходе на новую строку в конце строки не стояла запятая, это просто некрасиво.
1.2. При перечислении вместо последней запятой лучше добавить союз и, так просто лучше звучит.
1.2. Перед чтобы нужен не дефис, а запятая.
2. Справа перечисление чего не надо брать.
2.1. Квадрат имеет неровные края, надо я так понимаю чуток растянуть.
2.2. Лучше добавить поясняющую надпись НЕ СВЯЗЫВАТЬСЯ, и потом перечислять. А то не очень понятно почему выделено, вдруг это самое вкусное.
3. Таблица с перечислением ожидаемой реальной долгосрочной доходности инструментов.
3.1. Лучше подписать что это за таблица, и столбцы в ней.
3.2. Возможно стоит добавить облигации США/России/etc?
3.3. Возможно стоит добавить СКО инструментов как иллюстрацию того, что высокая доходность несет высокий риск?
3.4. Возможно стоит добавить пару известных портфелей типа 60/40, Лежебоки и т.п. для иллюстрации портфельного эффекта?
4. Согласно п. 10 облигации страны пенсии покупать не надо?
5. Список инструментов внизу.
5.1. Если VWRA сверху, то и AGGU должен быть сверху.
5.2. Т.к. между инструментам стоит знак плюс, получается, что для того, чтобы на даче был зеленый горошек, надо купить их все?

  Развернуть 1 комментарий

@evgnshrv, большинство поправил, спасибо огромное!

Комментирую то, что исправить сходу не придумал как.

Лучше сделать так, чтобы при переходе на новую строку в конце строки не стояла запятая, это просто некрасиво.

Это ломает грамматику, не представляю как с этим жить. -(

Перед чтобы нужен не дефис, а запятая.

Я тут предполагаю более сложную пунктуацию. Когда сначала идет перечисление из трех пунктов - а потом обобщение через тире. Аолная версия: "На этом курсе я отвечу на три вопроса: какой процент доходов нужно инвестировать, в течение скольких лет и в какие инструменты - чтобы на пенсии жилось не хуже, чем сейчас?"

Возможно стоит добавить облигации США/России/etc?

Так как облигации покупаются как единственно возможная из всех еще более плохих альтурнатив защита от неожиданностей в стране - то их доходность я предпоагаю что не имеет значения. Ну и не понятно, на какой стране остановиться: придется перечислять минимум США, Германию, РФ, Литву и РБ - длинно получится.

Возможно стоит добавить СКО инструментов как иллюстрацию того, что высокая доходность несет высокий риск?

Добавил пока просто оценочное суждение о риске. Не встречал пока непротиворечивых чисел, которые везде повторялись бы. -( Ну и цифра будет сложная, её еще надо как-то потом будет расшифровать. Дохоность - это всё таки простая цифра.

Возможно стоит добавить пару известных портфелей типа 60/40, Лежебоки и т.п. для иллюстрации портфельного эффекта?

Исходя из предыдущего пункта. Есть идеи, как просто донести смысл цифр риска? StdDev 20 и 15 - это вот насколько большая ранице? Что это мне скажет? Просто "20 больше 15"?

Т.к. между инструментам стоит знак плюс, получается, что для того, чтобы на даче был зеленый горошек, надо купить их все?

Если это на что-то намек, то я не понял. :) В моем представлении, именно ближе к пенсии - да, надо 5 компонент. Если они вообще доступны: на акции или облигации какой-то страны может просто не существовать ни ETF ни даже альтернатива.

  Развернуть 1 комментарий

@iroslyakov,
Верстка картинки поехала совсем, объекты слишком близко друг к другу, список залезает на таблицу. И 20% висит в воздухе.

Добавил пока просто оценочное суждение о риске.

Вполне достаточно для иллюстрации связи между риском и возможной доходностью.

Исходя из предыдущего пункта. Есть идеи, как просто донести смысл цифр риска?

Можно в упрощенной форме - чем больше СКО, тем больше колбасит.

Если это на что-то намек, то я не понял. :)

Это я так немного токсично и не совсем понятно пытался сказать, что не всегда нужны и возможны именно все инструменты. С другой стороны картинка для начинающих, так что наверное можно и оставить, хуже не будет.

  Развернуть 1 комментарий

@evgnshrv, удалил инфографику снизу и исправил поехавшую картинку. Отправить вам по почте? :)

  Развернуть 1 комментарий

@iroslyakov, секунд на 15 завис в попытках понять зачем вы мне будете отправлять картинку на электронную почту, когда я и так ее вижу. Потом дошло :-)
Не, буду любоваться так.

  Развернуть 1 комментарий
lesnic, Обыватель 20 октября в 04:08

П.5 не понял. 3.25% это что, процент изъятия или издержки, какие? При чём тут 60 лет на пенсии?

  Развернуть 1 комментарий

@lesnic, спасибо за замечание. Исправил на:

Снижайте издержки, цельтесь в 3.25% изъятия для 60-ти лет на пенсии

  Развернуть 1 комментарий
lesnic, Обыватель 20 октября в 07:24

П.10 тоже бы конкретизировать. Какой % облигаций и облигаций Мира и какой % страны пенсии, недвижимость где, опять же в Мире или в стране проживания?

  Развернуть 1 комментарий

@lesnic, это я не могу уточнить в таком формате, к сожалению. -(

Для этого нужно целую главу читать: Пассивные инвестиции для начинающих (10/11): модельный портфель.

Если совсем кратко.

  1. Облигаций от 0% до 80%, в зависимости от терпимости к риску и горизонта инвестиций. Соответственно, акций - от 20% до 100%.
  2. Облигаций страны пенсии - в зависимости от их доступности в принципе, плюс в зависимости от качества облигаций конкретной страны, от 0% до 100%.
  3. Акции страны пенсии - до 20% перекоса при наличии инструментов.
  4. Недвижимость до 20% - не важно где. При этом при совпадении ряда факторов стоит предпочесть не недвижимость мира а primary residence - которая очевидно будет в стране пенсии, что следует из определения понятия "primary residence".

Но пункты 1 и 2 выше в такой формулировке бесполезны как совет - нужно углубляться.

Итого, чтобы дать содержательный ответ - нужна пара страничек А4.

  Развернуть 1 комментарий

@iroslyakov, итого:
Портфель: Акции Мира (20-100%), акции страны проживания (0-20%), недвижимость (0-20%), облигации (0-80%). Недвижимость и облигации предпочтительно страны проживания.

  Развернуть 1 комментарий

@lesnic

Эти проценты относительные.

Акции мира - от "страна пенсии - 20%" до 100% внутри акций (которые от 20% до 100%) внутри фонды без недвижки (которая от 80% до 100%). То есть фактически, акции мира от 5-15% до 100%, смотря какая страна.

Акции страны проживания до перекос (!) 20% - внутри в акций (которые от 20% до 100%) - внутри акций (которые от 20% до 100%) - внутри фонды без недвижки от 80%. То есть от 0% до 20-40%, смотря какая страна.

Облигации до 80% - внутри фонды без недвижки от 80%. То есть... до 64-80%.

Итого: акции мира (от 5-15% до 100%), акции страны проживания (от 0% до 20-40%), недвижимость (до 20%), облигации (до 64-80%).

Какой прок от такого совета, где всё в расплывчатом широком диапазоне?

Из всего этого однозначно пожалуй можно сказать только: "недвижимость до 20%" - и это я сказал.

  Развернуть 1 комментарий
lesnic, Обыватель 20 октября в 09:27

В стоп-список я бы ещё добавил IPO

  Развернуть 1 комментарий

@lesnic, добавил, спасибо!

  Развернуть 1 комментарий
Tony, Java-программист 28 октября в 18:23

@iroslyakov, спасибо за брошюру!
Подскажите, чем обусловленна верхняя граница в 70% в первом пункте?

  Развернуть 1 комментарий

@tony, здравым смыслом. Большинство экспертов сходится на том, что если человек сберегает больше 70% капитала, то он что-то делает не так: не живёт настоящим, слишком сильно экономит.

  Развернуть 1 комментарий

😎

Читать можно всем, но комментирование доступно только участникам Клуба.

Что вообще здесь происходит?


Войти