Пассивные инвестиции для начинающих (1/11): зачем сберегать деньги?

29 июня 2021     2151   

Всем привет. Это первая часть из одноимённой серии статей, призванной подготовить с нуля новичка (условных бабулю, ИТ-шника, врача) к пассивным инвестициям.

Изложение будет максимально лаконичным: говорящие картинки, без лишних комментариев. Если спустя минуту ваших усилий какая-то картинка всё ещё не кажется вам такой уж говорящей или даже уместной - дайте мне знать в комментариях, добавлю слов.

Подавляющее количество материала основано на личном опыте, иногда на целенаправленных болезненных экспериментах во имя науки - поэтому не удивляйтесь избирательной географии.

Пишу для всех, держу в уме несколько десятков конкретных людей, поэтому буду использовать максимально космополитичный подход, без фокуса на тонкостях отдельных стран: типах ИИС в РФ или налоговых вычетах в Германии - чтобы жители других стран не заскучали.

План всей серии статей:

  1. Зачем сберегать деньги?
  2. Классы активов
  3. Инструменты
  4. Активные инвестиции
  5. Возможные цели инвестиций
  6. Справочник рисков
  7. Брокеры и банки
  8. Банковские переводы и валютный контроль
  9. Налоги и оптимизации
  10. Модельный портфель
  11. Ведение портфеля

Поехали!

Работ много - пенсия одна

Приоритеты здорового человека:

  1. Крепкое здоровье (в т.ч. на единственной пенсии)
  2. Долгая и счастливая жизнь (в т.ч. на единственной пенсии)
  3. // Возможно, что-то еще
  4. Работа (для тех, кто нашёл в работе смысл жизни - она входит в п.2)

// Сотни других пунктов
99.

Особенности жизни на пенсии

  1. Нормальная жизнь - потребует ежегодных расходов не ниже, чем до пенсии
  2. Изношенное тело - потребует повышенных расходов на медицину
  3. Ограниченные способности - не дадут зарабатывать как раньше

Государственная пенсия в Литве

  • Согласно renkuosilietuva.lt: получение пенсии, чтобы получить пенсию, нужно минимум 15 лет стажа в Литве. Стаж переносится только из Европейского Союза либо Европейской экономической зоны. Можно переводить пенсию в Литву, если она будет в РБ (но на РФ не распространяется)
  • Максимальную пенсию за 15 лет в Литве можно получить, если без перерывов проработать за ЗП в 5-ть средних (примерно €7,000 GROSS в месяц). Согласно sodra.lt: как рассчитывается пенсия?: 15 лет стажа - это 75 баллов, без учета индексации, €198.29 / 32 * 15 + €4.17 * 5 * 15 = €405.70 в месяц
  • Максимальная пенсия за 30 лет согласно Калькулятор прогнозируемой пенсии | www.sodra.lt/ru - примерно €2,000

Государственная пенсия в РБ

Государственная пенсия в РФ

Государственная пенсия в мире

К сожалению, её не существует.

  • Между некоторыми странами можно переносить пенсионный стаж.
  • Но нет стран, откуда можно забрать все пенсионные накопления. Германия возвращает 50% накоплений, только ту часть, что платил работник, но не работодатель: Formularpaket Erstattung von Beiträgen. Великобритания полностью возвращает последние 6 лет пенсионных отчислений: National Insurance Refund For Foreign Nationals.

Потребительские цены растут

С 1913-го по 2020-й год покупательская способность доллара США упала примерно в 26 раз
С 1913-го по 2020-й год покупательская способность доллара США упала примерно в 26 раз

С 1913-го по 2020-й год доллар США почти всегда стабильно терял покупательскую способность
С 1913-го по 2020-й год доллар США почти всегда стабильно терял покупательскую способность

© Consumer Price Index, 1913- | Federal Reserve Bank of Minneapolis

Доходы съедает личная инфляция

© Официальная инфляция снижается, а я этого не чувствую. В чем дело? | Финансовая Культура

  • У вас необычная потребительская корзина
  • Инфляция может быть разной в разных регионах страны
  • Вы судите по изменению цен всего на несколько товаров
  • Вы обращаете внимание на те товары, что подорожали
  • ВЫ СТАЛИ ТРАТИТЬ БОЛЬШЕ !!!

Зарплаты растут медленнее бизнеса

Ожидаемая продолжительность жизни растет


© Продолжительность жизни и кривая дожития | Россия в данных

Пик зарплат приходится на 40 лет


© Насколько зарплата в России зависит от возраста (...)? | Нескучная экономика

Человеческий капитал иссякает


© Зачем нужен финансовый капитал | Павел Комаровский

Финансовый капитал может расти


© Финансовое планирование: ставим цели и ищем ресурсы | Блог Capital-Gain.ru

Работа ради денег не спасет

  • Время. (24 - 8 (сон) - 8 (работа) - ужин - прогулка - отдых - время с близкими - мысли о работе) * 7 - бытовуха в выходные - самообразование = ?
  • Зависимость ради безопасности и стабильности. Знания могут устареть: можно развиваться, обновлять знания, менять сферы деятельности - и результатом будет зависимость от чего-то нового.
  • Рутина. Какие задачи вы продолжили бы выполнять полностью бесплатно? Постоянно меняться ради роста - сложно.
  • Убывающая отдача. Существует потолок возможностей. С ростом профессионализма и вознаграждения, рост усложняется.
  • Крысиные бега (lifestyle inflation). Общество судит о ваших доходах по расходам, мотивируя тратить больше. Растет всё кроме богатства и независимости.

© Мой путь к финансовой независимости | Блог Capital-Gain.ru

Почему сработают инвестиции?

Доход на уровне выше (или равном) инфляции пассивные инвестиции дают за счет суммы факторов

  • Большинство людей не инвестируют (не обязательно пассивно), и их деньги перераспределяются к тем, кто инвестирует
  • Покупательная способность перераспределяется от тех, кто вкладывает деньги в консервативные активы с отрицательной реальной (за вычетом инфляции) доходностью к тем, кто вкладывает в рискованные активы с положительной реальной доходностью
  • Высокие комиссии перераспределяют капитал от расточительных к экономным
  • Рост численности населения Земли
  • Рост эффективности бизнеса

На что рассчитывать на пенсии?

Если вы инвестировали ваш капитал, то согласно 4% rule and Trinity Study | Wikipedia, расходуя 4% от изначального капитала каждый год, вы с 99% вероятностью будете иметь положительный баланс через 30 лет, а 3.25% можно расходовать 60 лет

  • Чтобы 30 лет жить на Х денег так, чтобы они не закончились, нужно по Х денег сберегать минимум 20-ть лет.
  • Если вы хотите 30 лет жить хотя бы на половину вашей ЗП, нужно половину вашей ЗП сберегать в течение минимум 20-ти лет.
  • Если вы этого не делали, отсчитайте 20 лет от сегодняшней даты и начните тратить не больше половины ЗП начиная со следующей ЗП. Если вас это не пугает - можно подождать и начать сберегать позднее.

Как посчитать процент сбережений?

Нужны лишь три цифры

  1. Капитал в декабре 2019-го наличными или на счетах, который вы не тратили и в будущем не собираетесь тратить вплоть до пенсии
  2. Доходы (включая расходы) за 2020-й, исключая инвестиционный рост капитала, собранного до декабря 2019-го
  3. Капитал в декабре 2020-го наличными или на счетах, которые вы в будущем не собираетесь тратить вплоть до пенсии

(3 - 1) / 2 - процент ваших накоплений

Когда вам можно на пенсию?

Считаем с помощью Early Retirement Calculator

ЗП $3,000 NET, расходы $2,500, накопления $10,000 => до пенсии 40 лет
ЗП $3,000 NET, расходы $2,500, накопления $10,000 => до пенсии 40 лет


Доживете ли вы до сытой пенсии?

Удается ли вам выйти на пенсию при жизни?

  • Если да - проходите курс до конца и учитесь инвестировать
  • Если нет - учитесь жить скромнее 🪦

ЗП $3,000 NET, расходы $2,800, нет накоплений => до пенсии 62 года 🪦
ЗП $3,000 NET, расходы $2,800, нет накоплений => до пенсии 62 года 🪦

Вероятностная суть вашей пенсии


© FINANCIAL INDEPENDENCE | Portfolio Charts (60/40)

Эффект повышения ЗП на 10%

ЗП $3,300 NET, расходы $2,500, накопления $10,000 => до пенсии 32 года
ЗП $3,300 NET, расходы $2,500, накопления $10,000 => до пенсии 32 года

Эффект снижения расходов на 10%

ЗП $3,000 NET, расходы $2,200, накопления $10,000 => до пенсии 30 лет
ЗП $3,000 NET, расходы $2,200, накопления $10,000 => до пенсии 30 лет

Пенсионный капитал на графике

Накопления в точке старта $10k, сберегаем до пенсии по $1,000 в месяц, тратим на пенсии по $2,000 в месяц
Накопления в точке старта $10k, сберегаем до пенсии по $1,000 в месяц, тратим на пенсии по $2,000 в месяц

© Инструменты для инвесторов | Блог Capital-Gain.ru

Итак, зачем инвестировать?

Инвестиции - это

  • Инструмент безопасности
  • Прибыльно и законно
  • Просто
  • Средство создать, сохранить и приумножить капитал
  • Недорого
  • Зрелый, разумный и взвешенный подход к собственному будущему

© Финансовая свобода, или зачем инвестировать 🌞 | Russia Bogleheads®

Оглавление

  1. Зачем сберегать деньги?
  2. Классы активов
  3. Инструменты
  4. Активные инвестиции
  5. Возможные цели инвестиций
  6. Справочник рисков
  7. Брокеры и банки
  8. Банковские переводы и валютный контроль
  9. Налоги и оптимизации
  10. Модельный портфель
  11. Ведение портфеля

P.S.

Автор будет рад адаптировать материалы курса под коллективный консенсус, чтобы по финальной версии записать скринкаст ;-)

Связанные посты
13 комментариев 👇
Артём Крумпан, Отец на полную ставку 29 июня в 09:54

Незначительное дополнение, в Великобритании можно забрать все свои пенсионные накопления. Проверял самостоятельно!

  Развернуть 1 комментарий

@krumpans, какие условия должны быть соблюдены? Или достаточно просто желания?

  Развернуть 1 комментарий

@Disputy, нужно перестать быть резидентом. Не помню точно всех условий, но это было легко.

  Развернуть 1 комментарий

@krumpans, я находил по этой теме, что вернуть пенсионные отчисления можно только в том случае, если платил их не больше 2-х лет: https://www.pensionsadvisoryservice.org.uk/about-pensions/when-things-change/leaving-your-pension-scheme/taking-a-refund - что не слишком похоже на "можно легко вернуть пенсию из UK". Есть какой-то способ вернуть всю пенсию в любой момент?

  Развернуть 1 комментарий

@iroslyakov, это про корпоративные пенсии. Я имел ввиду государственную пенсию, можно получить назад National Insurance.

Кажется это только для не граждан.

https://www.taxrebateservices.co.uk/tax-faqs/national-insurance/claim-a-national-insurance-refund

  Развернуть 1 комментарий

@krumpans, спасибо. По ссылке https://www.taxrebateservices.co.uk/tax-faqs/national-insurance/refund-foreigners я вижу ограничение в 6 лет:

If you have due a national insurance refund you are allowed to backdate a claim for the last six UK tax years. The timescale is different to claiming a tax rebate under PAYE or through self assessment which is four tax years only.

Но уже норм. Добавлю в статью. :)

  Развернуть 1 комментарий
Павел Комаровский, Помогаю управлять капиталом 29 июня в 11:23

Спасибо за эпическую серию! Жду с нетерпением всех выпусков. 😎

Общие идеи:

  • Я бы сделал какую-то вводную в начале первой статьи: для кого эта серия статей и зачем. А то без контекста сразу неясно, откуда там Литва/Беларусь, и т.д.
  • В таком формате, конечно, сложновато читать немного - не хватает каких-то связующих тезисов между "слайдами", чтобы было чуть понятнее, почему одно в другое вытекает. Приходится немного додумывать самому. =) Понятно, что формат "дек слайдов для рассказа" немного другое предполагают; но мне кажется, что в идеальном варианте такой дек слайдов всё равно можно было читать как stand alone материал.

Приоритеты здорового человека

Достаточно безапеляционно звучит, как будто это единственно верный вариант ранжировки приоритетов, с работой обязательно в самом конце. Мне кажется, есть непренебрежительный круг людей, для кого работа находится в топе и они вообще нашли в ней смысл жизни (условный Маск - хотя тут его можно, конечно, в "нездоровые" сразу записать).

Человеческий капитал иссякает

Этот график предлагаю называть "Серп и молот Рослякова" 😁

Большинство людей не инвестируют (не обязательно пассивно), и их деньги перераспределяются к тем, кто инвестирует

Тезис про перетекание денег - не уверен, что бесспорный. Что конкретно имеется в виду? Неинвестирующие люди в основном их тратят на потребление, точно так же как инвестирующие - тоже тратят часть денег на потребление. Является ли потребление "перераспределением денег в пользу инвестирующих"? Не знаю, непонятный для меня тезис.

(3 - 1) / 2 - процент ваших накоплений

Если у меня на начало был 1 млн, на конец стало 2 млн (прибавилось 0,5 млн за счет сбережений и еще 0,5 млн за счет дохода со стартового 1 млн), а зарплата за год составила 0,7 млн - то по этой формуле процент сбережения составит 143%, тогда как по смыслу должно быть 71% (0,5 / 0,7).

  Развернуть 1 комментарий

@PavelKomarovskiy, спасибо за обширное ревью!

Я бы сделал какую-то вводную в начале первой статьи: для кого эта серия статей и зачем. А то без контекста сразу неясно, откуда там Литва/Беларусь, и т.д.

Добавил несколько абзацев в начало.

В таком формате, конечно, сложновато читать немного

Я понимаю, но в широком смысле не знаю, что с этим сделать. У меня есть одна единственная идея по существу: я потом попробую записать скринкаст. :)

Писать километры текста я бы мог (я люблю писать), но тогда статья превратится в километровый логн-рид, который вообще никто не будет читать…

Достаточно безапеляционно звучит, как будто это единственно верный вариант ранжировки приоритетов, с работой обязательно в самом конце.

Это косяк подачи. Я не имел ввиду, что работа обязательно в конце списка. Скорее, что она на 3-4-м местах из сотни. Попробовал поправить.

Мне кажется, есть непренебрежительный круг людей, для кого работа находится в топе и они вообще нашли в ней смысл жизни (условный Маск - хотя тут его можно, конечно, в "нездоровые" сразу записать).

Добавил про это коммент, не хотел никого обижать. :)

Тезис про перетекание денег - не уверен, что бесспорный.

Тут два тезиса слились в один в моей голове. Попробовал перефразировать в виде двух:

  • Инфляция перераспределяет покупательскую способность от тех кто не инвестирует к тем кто инвестирует
  • Высокие комиссии перераспределяют капитал от расточительных к экономным

Если у меня на начало был 1 млн, на конец стало 2 млн (прибавилось 0,5 млн за счет сбережений и еще 0,5 млн за счет дохода со стартового 1 млн), а зарплата за год составила 0,7 млн - то по этой формуле процент сбережения составит 143%, тогда как по смыслу должно быть 71% (0,5 / 0,7).

Попробовал уточнить формулировку.

  Развернуть 1 комментарий

@iroslyakov,

Я понимаю, но в широком смысле не знаю, что с этим сделать. У меня есть одна единственная идея по существу: я потом попробую записать скринкаст. :)

Мой unpopular take: скринкаст - это, конечно, хорошо. Но очень много людей не будут его смотреть, но хотели бы почитать текст. Если исходить из минимального геморроя для тебя - то скринкаст норм; если исходить из максимизации пользы для людей - то, имхо, хороший связный текст был бы гораздо более крутым вариантом (и его можно будет потом оформить в крутой e-book).

Инфляция перераспределяет покупательскую способность от тех кто не инвестирует к тем кто инвестирует

Возможно, тут у нас разница в исходных терминах просто. Для меня "не инвестирует" = "не сберегает, всё проедает". Потому что, если человек сберегает и держит на депозите - то он тоже инвестирует, просто не очень доходно в долгосрочном плане. Если ты имеешь в виду "покупательная способность перетекает от тех, кто вкладывает деньги в консервативные активы с отрицательной реальной доходностью к тем, кто вкладывает в рискованные активы с положительной реальной доходностью" - то этот тезис мне понятен (но я исходный посыл прочитал совсем в другом ключе).

  Развернуть 1 комментарий

@PavelKomarovskiy,

если исходить из максимизации пользы для людей - то, имхо, хороший связный текст был бы гораздо более крутым вариантом (и его можно будет потом оформить в крутой e-book).

Если вся серия в конечном счете зайдёт - сделаю. Пока, извини, но отложу в долгий ящик (а именно: опубликую все части, запишу приватный скринкаст, выложу сюда запись)

На данном этапе у меня проблема курицы и яйца: мне нужно проверить гипотезу, что это ВСЁ В ЦЕЛОМ полезно и имеет смысл. Иначе есть риск зря закопаться в первой статье.

В общем, хочу как в стартапе: сначала набросок, а потом полировка.

Покупательная способность перераспределяются от тех, кто вкладывает деньги в консервативные активы с отрицательной реальной доходностью к тем, кто вкладывает в рискованные активы с положительной реальной доходностью

Спасибо! Так и записал. :)

  Развернуть 1 комментарий
Яценко Антон, И швец, и жнец, и на дуде игрец 29 июня в 11:23

Спасибо большое за материал!

Может быть в начале стоит сделать ремарку о том, что это первая часть большой работы и оглавление поставить вперёд? Не сразу понял всё это. Возможно я не один такой )

  Развернуть 1 комментарий

@yatsenkoan, спасибо за идею, добавил.

  Развернуть 1 комментарий
lesnic, Обыватель 5 июля в 18:06

Если уж сокращать статью, то радикально)
Зачем сберегать деньги? - На пенсию.

  Развернуть 1 комментарий

😎

Читать можно всем, но комментирование доступно только участникам Клуба.

Что вообще здесь происходит?


Войти