Всем привет. Это седьмая часть из одноимённой серии статей, призванной подготовить с нуля новичка (условных бабулю, ИТ-шника, врача) к пассивным инвестициям.
В предыдущих сериях
- Введение и досье автора
- Сберегайте от 20% до 70% для FI - финансовой свободы и сытой пенсии
- Ждите не более 5% годовых сверх инфляции при максимальном риске
- Покупайте широко диверсифицированные индексные фонды, лучше ETF
- Избегайте нездоровой зависимости от активных инвестиций
- Снижайте издержки, цельтесь в 3% (2%) изъятия для 30-ти (60-ти) лет FI
- Снижайте риск ближе к FI, особенно в первые годы после её начала. Акции и облигации могут и будут многократно и глубоко падать на пути к вашей FI, акции будут падать глубже. Самый чувствительный к просадкам период - несколько лет до и особенно несколько лет после начала жизни с капитала. Не паникуйте, диверсифицируйте, покупайте ликвидные инструменты - но будьте готовы выйти на работу при самом худшем сценарии. Самый большой риск, с которым вы можете столкнуться при жизни с капитала, заключается в том, что вы проживете слишком долго.
Техническое устройство рынка
- Depository (депозитарий) - база данных, где бумаги (но не деньги) записаны на своих владельцев; именно здесь бумаги хранятся большую часть жизни инвестора, поэтому это самая важная с точки зрения надежности часть системы
- Exchange (биржа) - доска заявок на покупку и продажу бумаг за деньги, также известная как “стакан”
- Clearing (клиринг) - механизм совершения транзакций с бумагами и деньгами с отсроченными расчетами, 200 лет назад был реализован через перевозимые на кораблях учетные книги
- Account (счет) - профиль пользователя с учетными данными, деньгами (но не бумагами), настройками
- Broker (переговорщик) - посредник между клиентом, биржей, клирингом и депозитарием
Depository (депозитарий)
- Хранит бумаги, а не деньги
- Не отвечает по обязательствам банка или брокера
- Знает номинального владельца бумаг
Цепочка владения бумагами
На примере США
- Вы
- Клиринг (возможно, он же и брокер)
- DTCC
- Cede & Co.
- Трансфер-агент
- Акции купленной вами компании
© Купленные вами акции вам никогда не принадлежали и не будут принадлежать | vc.ru
Номинальный держатель бумаг
Номинальный держатель хранит бумаги, реальным владельцем которых оно не является, и информацию о реальных владельцах этих бумаг. Например, депозитарий. Это нормальная мировая практика, которая позволяет сократить издержки акционеров и ускорить обращение ценных бумаг. © Банкротство брокера: пропадут ли акции? Как защитить свои деньги и ценные бумаги? | Т—Ж
Например, Exante иногда вычитает 15% налога с дивидендов вне зависимости от налогового резидентства клиента, следовательно бумаги клиента у вышестоящего депозитария записаны на Exante, а не самого клиента. Также Exante не делится никакими данными с 3-ми сторонами, а следовательно данными владельцев бумаг. © Is my personal information shared with third parties? | EXANTE Customer Care.
Например, SwissQuote закрепил за собой право передавать имя и фамилию владельца бумаг 3-м сторонам, в том числе депозитариям: © SwissQuote conditions #23 - но не взял на себя обязательств это делать.
Почему важно, кто владелец бумаг?
Сбербанк России
- Системно значимый банк
- Обслуживает 100М клиентов при населении России 146М
- Страхует вклады каждого клиента на ₽1.4М
Филиал Сбербанка России в колхозе Дешевый Путь
- Хранит вклады и операции клиентов на локальном сервере
- Хранит вклад каждого клиента в отдельном Excel файле
- Регулярно проходит аудиторские проверки
- Следует регламентам, за нарушение которых предусмотрена уголовная ответственность для руководителя филиала и бухгалтера
Что может пойти не так?
Мошенничество брокеров
- ОАО "Московский фондовый центр" (МФЦ). Чистое мошенничество, приговор на 7 лет лишения.
- «ИК «Энергокапитал» vs. Бирюкова Наталья Владимировна, постановление 13-го арбитражного апелляционного суда от 28 января 2020 года по делу №А56-80045/2015. C людей, продавших бумаги и снявших денежные средства с брокерского счета в сумме несколько сот тысяч рублей незадолго до банкротства, эти деньги взыскивались в конкурсную массу для последующего распределения между всеми кредиторами. Реестр требований кредиторов перевалил за 2 миллиарда российских рублей. Клиенты обанкротившегося «Энергокапитала» проигрывают в судах
- Мосбиржа (НКЦ) перешла в режим применения Правил Дефолт-Менеджмента | VC.ru: в случае форс-мажора ничего кроме брокерской страховки не помогает.
«Если брокер разорится — у вас не останется ничего. Если воровать — так всё. Совет — уходите к крупным, надежным брокерам, бросайте мелких. Как показывает даже опыт отзыва банковских лицензий, забирают всё, даже то, что не имеют права брать по закону. Если взять акции только какого-нибудь седьмого эшелона, то они, может быть, останутся»
© Президент и предправления крупного российского инвестхолдинга «Финам» Владислав Кочетков
P.S. “Финам” находится в РФ, где нет страховки брокерских счетов.
- 2003, клиенты «Пролога» остались без денег, пострадали связанные инвестиционные компании
- 2009, многие клиенты «Ютрейд.ру» потеряли деньги из-за РЕПО-сделок под залог бумаг клиентов
- 2016, «Элтра» лишился лицензии из-за махинаций с акциями третьего эшелона
- 2021, «QBF» оказался пирамидой
- 2022, у всех клиентов «Универ Капитал» были проданы бумаги в счет погашения задолженности брокера из-за спекуляций с плечом
© Как банкротились российские брокеры: куда могут утечь ваши деньги и ценные бумаги | Пикабу
Страховка от мошенничества
- Внешняя по отношению к брокеру организация
- Защищает от незаконных действий брокера: не страхует от рыночных рисков
- Размер покрытия зависит от юрисдикции (страны) брокера: нужно следить, с кем конкретно вы заключаете договор
- Прозрачна для клиента: не имеет значения, из какой страны клиент; не нужно отдельно доплачивать за страховку; не нужно делать ничего дополнительно
- Не может быть куплена вами самостоятельно
- Не работает, если вы одолжили бумаги (участвуете в Securities Lending Income Program и кто-то взял ваши бумаги в залог)
- Не распространяется на производные финансовые инструменты
Иностранные/оффшорные брокеры
Наиболее важные факторы находятся за пределами комиссий
Плюсы
- Страновая диверсификация
- Страховка от ошибочного списания уполномоченными органами
- Возможно, снижение риска юрисдикции (страны)
- Возможно, страховка от мошенничества
- Доступ к инструментам (Blackrock/iShares, Vanguard, State Street SPDR)
- Полный онлайн, без риска приглашения в офис
- Свобода для капитала при переезде между странами
Минусы
- Самостоятельная подача отчетов и деклараций
- Самостоятельная уплата налогов
- Крупные штрафы без погружения в законы о валютном контроле
- Отсутствие части налоговых вычетов и льгот
- Риск отказа брокера работать с резидентами или гражданами страны
- Риск запретов со стороны страны
Депозитарии брокеров США
Пример. Открываем The Depository Trust Company - Participant Report
- Находим IB (Interactive Brokers), с которым контракт.
- Находим Apex от Firstrade, который явно прописан в регулярных депозитарных отчетах.
- Находим Vision от Lime (Score Priority), который от своего имени регулярно присылает депозитарные отчеты.
Итого, IB, Firstrade, Lime (Score Priority) - везде четко прописывают, какие у них клиринг и депозитарий.
Депозитарии брокеров ЕС
Пример. Exante пишет вот так:
EXANTE works with major European banks. When it comes to clearing, we rely on Tier 1 liquidity providers.
- Клиринг - "топовый"
- Какой депозитарий - не понятно
- В отчетах депозитарий не фигурирует
- Где в каждый конкретный момент находятся бумаги, которые вы купили через Exante - неизвестно
- Поддержка упоминает DTC 2787 для US бумаг
Большинство брокеров Европы еще менее прозрачны.
Проверка брокеров ЕС
Под VPN из ЕС: European Securities and Markets Authority (ESMA)
Особенности брокеров США
- SIPC страховка на $500k для бумаг, на $250к для наличных. Под залог репутационной привлекательности США. SIPC: Customers See Full Assets Restored as MF Global Liquidation Ends.
- Nonresident aliens are subject to no U.S. capital gains tax.
- Automated Customer Account Transfer Service (ACATS). Регулярность переводов ограничена.
- При покупке американских distributing ETF, есть риск налога на наследство до 40% на капитал свыше $60k, везде кроме стран с которыми у США заключен договор по estate tax.
- Если долго бездействовать, бумаги переходят в собственность правительства США (Невостребованное имущество | IB KB).
- Pattern Day Trader (PDT). Максимум 3 сделки в течение 5-ти торговых дней с балансом до $25к.
- Подробнее в US- vs. RU-брокер - Banki.ru.
Брокеры США
Citibank N.A.
- SIFI: США будут его спасать при проблемах
- Доходы Citigroup сравнимы с доходами Беларуси, много представительств: сильная позиция при ограничениях со стороны стран
- Для открытия счета необходимо посещение офиса в любой стране
- Депозит от $200к: обслуживание в Великобритании и США
- Комиссии Citibank N.A.: 0.2% за сделку, минимум $30, без custody fee
- Ограниченный выбор инструментов, мотивирующий к wealth management
LightSpeed
- Просит отправлять физические бумаги
- Маленький
ChoiceTrade (подробнее в ChoiceTrace - Banki.ru)
- Невыносимая бюрократия
- Очень маленький, вероятно мошеннический
TradeStation
- Входит в топ-7 онлайн-брокеров США
- Не открывает счета резидентам РБ или РФ
IB (Interactive Brokers) US
- Стабильно держится в топ-5 онлайн брокеров в мире
- Русскоязычная поддержка и неофициальная группа в FB
- IBs’ Peterffy: The West shouldn’t push Russians into China’s arms
- Не открывает счета гражданам или резидентам РБ
- Резидентам ЕС доступны только представительства IB внутри ЕС
- IB US дает доступ и к американским и к европейским биржам
- Можно пополнять счет в разных валютах по локальным реквизитам
- Настройка собственных шаблонов отчетов
- Принудительная двухфакторная аутентификация
- Бесплатное обслуживание счета
- Низкие ставки по кредиту
- Подробнее в ветке на ~8k сообщений: Interactive Brokers - Banki.ru
Lime (SPC [Score Priority <Just2Trade US>])
- Говорит на русском, российские корни (дочка ФИНАМ в США)
- До марта 2022 работал с резидентами РБ, помогал с документами для Нацбанка РБ, у США и РБ нет СоИДН, поэтому брал 30% налога с дивов
- Не имеет представительства в ЕС
- Дает доступ через MetaTrader5 (признак кухни)
- Можно вводить деньги из одной страны, а выводить в другую - cамо собой, им такой транзит не понравится
- Не адаптированная отчетность для налоговой
- Высокий порог входа: от $25к в год, требуют подтверждение доходов за последний год или альтернативу
- Обслуживание - $15 в квартал, если нет регулярных сделок или $50к
- Подробнее в Score Priority / Just2Trade - Banki.ru
Особенности брокеров Европы
Менее выгодная страховка чем в США
- Esisuisse Deposit Insurance in Swiss - 100k CHF
- Hungarian Investor Protection Fund (“IPF”) - €100к
- FSCS in UK - £85k
- Lithuanian Law on Deposit and Liabilities to Investors Insurance - €22к
- Danish Guarantee Fund - €20к
- Investor Compensation Fund by CySEC in Cyprus - €20к
- BaFin in Germany - €20к
- Irish Investor Compensation Scheme ("ICS") - €20к
- De Nederlandsche Bank (DNB) in the Netherlands - €20к
Низкая прозрачность по сравнению с брокерами США: сложно найти, кто выполняет функцию клиринга или депозитария
UCITS лобби
2018-м году появилось UCITS лобби, запрещающее резидентам ЕС покупать американские ETF, потому что они “не регулируются должным в ЕС образом и ненадежны”.
- Самим резидентам ЕС ничего не запрещено
- Брокеры с представительством в ЕС не могут продать резиденту ЕС ничего кроме UCITS ETF. В результате Vanguard пришлось создавать фонды в ЕС. До этого им было это не нужно, т.к. резиденты ЕС могли спокойно покупать VT.
- Ограничения не распространяются на профессиональных инвесторов, например Interactive Brokers (U.K.) Limited – MiFID Categorisation: The Client holds a portfolio of financial instruments (including cash) that exceeds EUR 500,000 (or equivalent) + условия по объему торговли
- Можно открыть счет у брокера США без представительства в ЕС, и тогда американские ETF покупать будет можно
Брокеры Европы
IB (Interactive Brokers) IE, CE, UK, LU (очень разные)
- Стабильно держится в топ-5 онлайн брокеров в мире
- Русскоязычная поддержка
- Доступ к американским биржам
- Представительство выбирается в зависимости от страны клиента
Exante
- Говорит по-русски, профессионально помогает
- Запутанная структура: расследование Shift, расследование FinTelegram
- Дает резидентам ЕС доступ к американским ETF
- 2022.03.03 ограничил вывод бумаг резидентам РФ и РБ
Otkritie Broker LTD
- Российские корни, русскоязычная поддержка
- Комиссии: 0.1% custody fee, 0.24% от оборота
- Дружественный к РБ
- Открытие счета через визит в Москву или на Кипр
- 2022.03.29 начались проблемы с вышестоящим Sova Capital
Saxo (Дания)
- Русскоязычная поддержка
- Комиссии: custody fees от 0.12% от СЧА + 0.1% за сделку
SwissQuote (Швейцария)
- Комиссии: custody fees 0.1% от СЧА + 0.4-0.6% от сделки, © Why to stay away from Swiss brokers | mypersonalfinance.ch
- Мелкий и непопулярный
- Юрисдикция (Швейцария) с низким риском
Degiro (Голландия)
- Куплен FlatEx, стал брать комиссию в процентах от размера сделки
- На дешевом тарифе сдает бумаги в залог
Citibank UK
- Для открытия счета необходимо посещение офиса в любой стране
- Депозит от $200к: обслуживание в Великобритании и США
- Комиссии Citibank UK: custody fee 0.5% от СЧА + 0.45% за сделку
Freedom Finance
- Русскоязычная поддержка
- Завлекает через IPO (транслирует не совсем правду)
- Даёт пополнять счет с банковской карты (слабый KYC и AML)
Just2trade (J2T)
- Русскоязычная поддержка
- Комиссия 10% за перевод позиций
- Дает доступ через MetaTrader5 (признак кухни)
Брокеры Германии
- И брокер и банк: открытие удаленно, дадут карту, счёт с IBAN
- Нет депозитарных комиссий, низкие (для банка) комиссии
- Comdirect - выгодный первые полгода, ING - первый месяц
Scalable Capital
- Бесплатное обслуживание и бесплатная торговля на тарифах от €2.99 в месяц или для сделок с prime ETF от €250
- Самый приятный в плане UI
Trade Republic
- Любые сделки фикс €1 вне зависимости от суммы сделки
- Работа только через мобильное приложение
- Огромные финансовые вливания от венчурных контор
Smart Broker
- Очень дешевая Fix Price торговля без абонентской платы
- Все доступные частнику ЕС инструменты и биржи
- Хорошая Multi-Factor Authentication (MFA)
Брокеры РФ
Не онлайн, открывают счета только с территории РФ, нет страховки, после открытия счета, обслуживание 100% онлайн.
Tinkoff
- Не открывает счета нерезидентам РФ, но существующие клиенты могут стать нерезидентами
Финам, Фридом Финанс
- Безлимитная и без ограничений торговля иностранными акциями и ETF
- Юр. лицо РФ, лицензия ЦБ РФ
- Хранение: депозитарий в РФ > депозитарий их брокера (из финансовой группы) в США > DTC
- Фридом Финанс: торгуется на NASDAQ, позволяет покупать без кипрской прослойки, единый брокерский счёт + банк + карта
- Финам: открывает счета и резидентам и гражданам РБ
Брокеры Литвы
Не онлайн, открывают счета только с территории Литвы
| Swedbank | Seb | Luminor | |
|---|---|---|---|
| Custody fee, в процентах от размера капитала (СЧА) в год | 0.096% | 0.156% | 0.300% |
| Комиссия за сделку, в процентах от размера сделки | 0.25% | 0.25% | 0.10% |
| Минимальная комиссия за одну сделку | €11 | €15 | €10 |
| Комиссия за регистрацию бумаг на Nasdaq CSD в год | €600 | €600 | €1,200 |
Упущенные возможности
Периодически брокеры перестают открывать счета резидентам или гражданам определенных стран, при этом продолжая работать с существующими счетами.
Например, перестали открывать счета резидентами РФ
- Firstrade: в 2014-м и 2021-м (подробнее в Firstrade - Banki.ru): отправлял дебетовые карты в РФ, не имел представительства в ЕС и комиссий за сделки, 9-е место в обзоре Best Online Brokers 2020, упоминается в топе 2021-го
- Charles Schwab International в 2014-м
- TD Ameritrade в 2012-м, также запретил покупать бумаги
- ChoiceTrade с 2018-го по 2020-й
- DriveWealth в 2022-м закрыл розничный бизнес
- MB Trading в 2016-м, Zecco в 2012-м, OptionXpress в 2011-м
Типы счетов
Cash: только покупка за счет осевших на счет средств
- Нет риска принудительного закрытия позиций
- Нужно ждать зачисления средств на счет два дня для режима T+2
- Нельзя шортить акции
Margin X1: исчезают ограничения механики T+2
- Появляется возможность продавать T+2 бумаги сразу после покупки и покупать любые бумаги сразу после продажи T+2 бумаг
- За 2 биржевых дня с вас возьмут деньги за предоставленный кредит
Margin X2: исчезают ограничения механики коротких продаж
- Можно продавать акции, которых нет (шортить)
- Появляется плечо: можно брать кредит х2, внутри RegT
DayTrader: исчезают ограничения механики Pattern Day Trader (PDT) для брокеров США
- Можно делать сделки внутри дня
- Требуется $25,000 на счету.
Совместные счета
- Автоматическое наследование счета только для резидентов США
- Вывод средств только на совместные банковские счета
- Молодая или отсутствующая практика в ряде стран
Роль гражданства и резидентства
Банки и брокеры имеют конкретный список стран, резидентов и граждан которых они обслуживают. Для успешного сотрудничества должны быть подходящие и резидентство и гражданство. Например, с гражданами РБ не работают IB и ChoiceTrade.
Документы из разных стран по-разному котируются в мире.
- Подтверждения доходов из РБ вызывают много вопросов. Например, немецкому банку проще показать документ из налоговой РФ, чем РБ.
- За резидентство РБ закрывают счета во многих иностранных банках. Например, на оповещение банка США о резидентстве РБ банк может первым письмом сказать "ок, поменяли адрес", а вторым письмом банк написать что счет закрыт, приложить чек с последними деньгами со счета, который может быть довольно сложно обналичить в РБ.
Доступность брокеров в странах
© Brokers and banks for residents of RU, LT, BY, DE | Ilya Roslyakov
Инструменты и комиссии брокеров
© Brokers and banks for residents of RU, LT, BY, DE | Ilya Roslyakov
Критерии выбора брокеров
По убыванию важности для пассивного инвестора
- Резидентам и гражданам каких стран можно открыть счет
- Юрисдикция (страна) и размер страховки
- На чем зарабатывает брокер (если найдете нового, не из обзора)
- Аутентификация (2FA, MFA)
- Возможность отказа от Securities Lending Income Program
- Доступность инструментов
- Налоги в пользу США (W-8BEN)
- Комиссии: за ведение счета, за сделки, за вывод денег
- Формы отчетности
Гражданину РБ/РФ, резиденту Литвы
Пример выбора первого иностранного брокера, по шагам
- Если есть $200к, то Citibank N.A. с визитом в Москву.
- Иначе, IB IE (только граждане РФ). Большой и известный брокер.
- Иначе TradeStation, потому что крупный брокер США, под страховкой.
- Иначе всё сложно.
- Swedbank, Seb: будут налоговым агентом - но не онлайн
- LightSpeed: в США - но маленький и просит документы факсом
- Exante: говорит по-русски - на Кипре, запрещал вывод бумаг
- SwissQuote: в Швейцарии - но мелкий и дорогой
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Гражданину РБ/РФ, резиденту РБ
- Freedom Finance, потому что выпускает карты
- Just2trade
© Зарубежные брокеры доступные для граждан и налоговых резидентов Беларуси | Airtable
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Гражданину РБ/РФ, резиденту РФ
Пример выбора первого иностранного брокера, по шагам
- IB US, выбор по умолчанию
- Just2trade
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Резиденту Германии
Слишком много вариантов, простой список приоритетов невозможен.
- В начале достаточно одного местного брокера
- С ростом капитала добавляем одного брокеру США
- Ближе к FI открываем по второму счету в каждой локации
© Brokers and banks for residents of RU, LT, BY, DE | Ilya Roslyakov
Еще брокеры
- Online Broker Comparison - Top European Online Brokers Compared
- 3 Best International Stock Brokers 2021 | StockBrokers.com
- Wiki Category:Online brokerages
- © Поиск немецкого брокера для резидента | andrejlebedev
Расходы на иностранного брокера
- Обслуживание счета: $0-$10 в месяц
- Регулярные переводы денег: $0-$15 в месяц
- Конвертация валют: до 1% от размера пополнения
- Отсутствие налоговых льгот в ряде стран: например, до 13% от капитала в РФ
- Перевод документов для брокера и налоговой: $0-$50 в год
- Налоговый консультант для заполнения декларации: $0-$500 в год
- Время для заполнения прочих отчетов: Например, ОДДС в РФ или документы для Нацбанка РБ
- Налоговый адвокат на черный день: $500-$5000 единоразово - например, если соврали брокеру или запутались в резидентствах
Открытие брокерского счета
- Регистрация на сайте
- Заполнение анкеты инвестора (влияет на доступ к инструментам, прохождение compliance): опыт инвестирования, ликвидный капитал, ежегодные доходы, инвестиционные цели, место работы (должно быть не под санкциями)
- Подготовка и отправка документов: TIN (Tax ID), International Passport, подтверждение постоянного действующего (для получения почты) адреса
- Ожидание проверки документов
- Пополнение счета
- Возможно, подтверждение источника доходов на весь депозит
Типовые вопросы при открытии
Проданы бумаги, но не могу вывести деньги
Если у вас не Margin X2 счет, ждите два дня из-за режима T+2
Стоит ли указывать доходы от спекуляций, дивиденды?
Указывайте те доходы, которые можете подтвердить за прошлые два года
Указывать адрес прописки, своего жилья, фактического пребывания?
Указывайте адрес, который сможете документально подтвердить
Как подтвердить брокеру резидентство?
Нужно подтвердить адрес и дать TIN (Tax ID), остальное - ваши проблемы с налоговой, выдавшей вам TIN (Tax ID)
Как я попаду в США в случае разбирательства с брокером?
Нет примеров, когда это кому-то было нужно, в худшем уникальном случае можно нанять адвоката в США
Представляющие брокеры
Диверсификация работает хуже, если открыть счет у самого брокера и у его представляющего брокера
Например, у IB это:
- Captrader
- Tiger Brokers SG (© Security & Custody | Tiger Brokers SG)
- Lynx
- PlaceTrade
А у SOVA Capital (ex. Otkritie):
Санкции
Пример: IB US и Крым или Беларусь.
Истории про блокировку счета в IB US после визита в Крым:
Убедитесь, что на территории под санкциями брокера
- Вы не входите в личный кабинет брокера
- Вы не совершаете ввод или вывод денег
Риск отключения SWIFT
- Несколько месяцев будет неудобно
- Потом подключат что-то еще. Например, вернут TELEX.
Безопасность учетной записи
Банки
Вынужденные посредники для пополнения брокерских счетов
- Не открывают счета онлайн (кроме Нео банков в ЕС): или физическое присутствие по приглашению, или обход открытых отделений в поисках лояльного сотрудника
- Оказывают широкий спектр услуг и несут риски по каждой из услуг
- Берут более высокие комиссии чем брокеры, т.к. банк - супермаркет: комиссия за сделку составит 0.5%-1.5% от суммы сделки, стоимость обслуживания счета составит 0.5-1.5% от размера капитала
- Брокер - специализированный магазин: существуют брокеры вообще без комиссий
- В надежных юрисдикциях (странах) большинство банков требуют ВНЖ
- Формируют кредитную историю для будущих кредитов или ипотеки
Счет в стране без ВНЖ с паспортом РФ (или похожим по силе):
- Нео-банки ЕС: Vivid, Revolut, N26 (с резиденцией в ЕС)
- Премиальный аккаунт в глобальном банке: HSBC, Сiti, DBS. Найти представителя. Договориться о встрече в ближайшем офисе. Попросить счет в нужной стране.
- Открытие счета через доверителя. Найти лояльный банк. Подписать документы при сотруднике ближайшего офиса Deloitte. Отправить остальные документы через курьера.
- Поиск лояльного сотрудника отделения: Commerzbank, Sparkasse. Взять с собой клиента этого банка. Искать молодого сотрудника банка.
Помним про валютное законодательство.
Налоговым резидентам РФ!
Проще строить, чтобы не сгорело в пожаре, чем строить во время пожара.
- Interactive Brokers, Just2Trade - продолжают открывать счета (2)
- TD Ameritrade (2012), Schwab (2014), Firstrade (2021), Swissquote (2022) - не разрешают покупать, не заставляют продавать или закрывать счет. (4)
- ScorePriority, Captrader, Citibank, Lightspeed, Choicetrade, PlaceTrade, Tiger, Freedom Finance - работают без изменений с существующими клиентами. (8)
- У Exante, Saxo - свой уникальный путь. (2)
Итого: больше половины брокеров (10 из 16) ничего не меняли для существующих клиентов резидентов РФ.
© Брокерское успокоительное для налоговых резидентов РФ | Ilya Roslyakov
Владельцам ВНЖ или паспорта РФ!
2022.06.10 Возможно, за продажу бумаг на счету у иностранного брокера, владельцам паспорта или ВНЖ РФ (валютным резидентам РФ) грозит оборотный штраф от 75% от 100%
Что делать, чтобы распоряжаться активами за пределами РФ?
- Жизнь за пределами РФ более 183-х дней в календарном году
- Валюта
- Бумаги с горизонтом от 10-ти лет
- Недвижимость
- ИСЖ, НСЖ, unit-linked
- Структурные продукты
- Дарение бумаг валютному нерезиденту РФ
- Покупка бумаг на юрлицо (КИК)
© Валютное успокоительное для владельцев ВНЖ или паспорта РФ | Ilya Roslyakov
Но было страшно.
Самостоятельная работа
Выберите брокера, наиболее подходящего для хранения до 100% вашего капитала до 70-ти лет, по возможности дешево и полностью онлайн из списка: © Brokers and banks for residents of RU, LT, BY, DE | Ilya Roslyakov.
Выберите лояльный банк.
Оглавление
- Введение и досье автора
- Зачем сберегать деньги?
- Классы активов
- Инструменты
- Активные инвестиции
- Возможные цели инвестиций
- Справочник рисков
- Брокеры и банки
- Банковские переводы и валютный контроль
- Налоги и оптимизации
- Модельный портфель
- Ведение портфеля
- Командный проект и факультативное чтение
Ссылки
Видео: https://bit.ly/3N4gVgt
Канал в Телеге: https://t.me/asset_allocation_FOMO
Хочу немного дополнить информацию по брокерам в Германии:
в Scalable Capital транзакции платные - 0.99€ за транзакцию, бесплатный трейдинг только на платных тарифах (2.99€/4.99€ в месяц). Ещё на бесплатном тарифе можно покупать prime ETF бесплатно если покупка от 250€.
Наверное, самый популярный "цифровой" брокер в Германии - Trade Republic. У них же самые выгодные тарифы: 1€ за транзакцию (покупка/продажа) и всё, без обслуживания, без дополнительных комиссий. Плюс, если настроить sparplan (ежемесячные покупки на определенную сумму) то комиссия будет только 1€ в конце этого плана.
После бума retail investor в прошлом году, практически любой банк в Германии теперь предоставляет услуги брокера. Но в старых банках (те же comdirect/ING/commerzbank) большие комиссии за покупку/продажу и обслуживание.
В последние несколько лет появились десятки новых необанков которые предоставляют услуги брокера. Самый известный, конечно, - Revolut. В нём можно не только покупать бумаги, но и крипту и золото/серебро. Из минусов - комиссии за торговлю (1$), ежемесячная комиссия за обслуживание, IBAN в Литве (в Европе есть IBAN дискриминация). Работает по всей Европе.
Новый интересный необанк в Германии - vivid.money с бесплатной* торговлей бумагами.
*продают не бумаги а деривативы, 0,5% fee за перевод денег из € -> $.
Примечания:
В РБ форуме писали, что Тинькофф не оказывает брокерские услуги нерезидентам РФ.
Из РФ банков-брокеров хотел бы отметить Открытие:
• системообразующий банк на 100% принадлежащий ЦБ РФ
• один из старейших брокеров РФ (= с историей, репутацией)
• отличная (одна из лучших в РФ) премиум программа https://www.open.ru/premium (много проходов в ВИП залы, страховка, кэшбэк итд)
• персональный менеджер в банке и в брокере (итого 2 штуки)
• КВАЛам (6 млн руб. для старательного инвестора - реальная цель) полноценно доступны US и UCITS ETF. https://open-broker.ru/invest/tariffs/ Сделки на NYSE, Nasdaq, LSE и рынках Европы
Реализовано очень удобно "прозрачно" - просто вбиваешь тикер и покупаешь. Покупка VT на NY бирже не отличима по простоте от покупки F на СПб.
• Брокер - налоговый агент - сам посчитает почти всё (дивы иностранных бумаг - брокеры в РФ не налоговые агенты, но это просто: див * курс цб на дату)
Про владение бумагами:
Хорошо бы нам поймать настоящего сварщика - работника брокера или депозитария!
Т.к. мы сидим и гадаем на кофейной гуще...
Как я понимаю - большинство доступных нам брокеров хранит бумаги на street name! (рус: номинальный держатель)
т.е. они все говорят "бумаги записаны на вас" (и IB и Exante и VTB и все все все)
Но по факту для брокеров РФ и ЕС (я на 90% уверен) в депозитарии выше записано имя брокера.
Рассмотрим ВТБ (гос банк, #2 в РФ - серьезная контора), где лишь случайно (в процессе перевода бумаг, тк нигде это не документировано) я узнал как хранятся американские ЦБ (US ETF) купленные через ВТБ в Америке.
Сама покупка КВАЛу доступна, но делается OTC - партнер ВТБ (бывшая дочка покупает) и передаёт бумаги ВТБ т.е. это не полноценная прозрачная покупка на бирже, в отличии от Открытия (см мой коммент ранее).
Что есть "хранятся" = есть запись в БД!
Вы правда верите, что DTC что-то знает о Васе Пупкине купившем VT ETF в ВТБ РФ?...
Мне кажется DTC видит только, что бумаги в разделе Euroclear Bank Irelnd;
Euroclear Bank Ireland видит, что бумаги в разделе НРД итд.
Все уведомления (выплаты, корпоративные события итд) я всегда получал от ВТБ.
Про "15% вне зависимости от W-8BEN" у меня есть отличный (контр?) пример:
Альфа Банк ещё пару лет назад (и раньше, сейчас просто не знаю) удерживал 30% налог у источника в США
ВНЕ зависимости от подписанной W-8BEN!
У меня была подписана - удерживали 30%
В инете был стон, что поддержка уже много лет обещает это исправить
UPD:
Добавил секции "Номинальный держатель бумаг" и "Почему важно, кто владелец бумаг?" по результатам обсуждения тут и в группе IB RUS. cc: @FrecherSpatz @Valmont @Dmitry
Тут, мне кажется нет специалистов, чтобы что-то комментировать по данной части.
Поэтому я нашел опечатку City вместо Citi)
И по Exante вопрос, в нашем чате информация о том, что они отказываются принимать бумаги от других брокеров. Есть подозрения, что у них депозитарий "не настоящий".
По Tiger Brokers сомнения в том, что это представляющий брокер. У меня как-то отложилось, IB - это просто технический партнер, который исполняет ордера (исполнять ордера на рынке почти любой страны можно только через брокера с лицензией этой страны, насколько я понял)
Нашёл для себя интересную информацию в статье ;) Таблички доступности брокеров и инструментов, например, очень удобны. Ещё бы комиссии в такой форме передать, хотя понимаю, что это сложнее из-за их разнообразия и условий.
Полезна была бы ещё информация про существующие схемы организации доступа к зарубежным торговым площадкам у российских брокеров (там не только OTC), доступные биржи. Может быть, кто-нибудь допишет в комментариях.
Ну и какой-то вводной про устройство брокеров и всякой такой базовой информации не хватило (посредническая роль между биржей и инвестором, депозитарий, выключение залога бумаг). Сразу был прыжок в иноброкеров.
Риск налога на наследство указан в американских брокерах, однако, если я всё правильно понимаю, дело не в брокере, а в бирже.
Например, если сидеть через американский IBKR и покупать бумаги на LSE, то estate tax не будет, и наоборот, если сидеть через русский ВТБ, и покупать на NYSE, то вероятность заплатить налог, скажем так, не 100%, но появляется.
IB UK и IB IE/LU/и т.д. очень разные.
IB UK не открывает резидентам ЕС, насколько я знаю. Кроме того (ошибка по всей статье) резидент Европы != резидент ЕС.
Дополнительно - читал неоднократно, что страховка в IB UK включает страховку SEC.
Еще, как вариант, нанять адвоката в США, если уж никак иначе.
Там условия жестче, не только 500000 евро, но и объем торговли.
Это где так? в IB $2 кажется.
До $2000 - $20 в месяц
Exante - очень спорно, похоже они все бумаги записывают на себя, да и юрисдикция не очень.
Из брокеров более менее на слуху очень мало про Degiro.
Я бы сказал иначе - SwissQuote и CornerTrade скорее впереди Exante, но это брокеры последней надежды - https://www.mypersonalfinance.ch/why-to-stay-away-from-swiss-brokers/
Только то, что он не для ЕС. То есть, чтобы попасть в него, нужно быть в UK, Швейцарии, наверное в Норвегии и Исландии (не помню, Исландия в ЕС?), может балканские страны (не факт). И главная разница - страховка (см. ниже).
Довольно много на странице https://retireinprogress.com/interactive-brokers-101/. Общая идея - IB UK является introducing broker, и таким образом SIPC осведомлена о клиентах. Но там внутри явно есть два варианта, IB UK и IB UKL, второй 100% имеет только британскую страховку.
Эта гипотеза базируется на том, что они вычитают 15% по дивидендам вне зависимости от W8-BEN и при этом никакого внятного объяснения от них нет.
Но он в low-risk юрисдикции. И не имеет российских корней (что дополнительно уменьшает риск кмк).
Про Exante и перевод бумаг:
Я лично переводил US ETF из ВТБ в Exante.
т.е. депозитарий у Exante настоящий, реальные бумаги
X) часть бумаг была облигации - и часть их я продал через OTC т.е. трединг деск у Exante тоже настоящий и на OTC (к большим мальчишкам) допущенный
Интересный и полезный материал! В вопросе разбираюсь неважно, поэтому докопаться особо не смогу. =)
Пара моментов:
Citibank N.A. - это США, Citi UK - отдельное название. Тарифы указаны какие-то неправильные совсем (судя по всему, это для русской ветки). Актуальные для США: 0,2% за трейд, минимум 35 USD, без депозитарки. По Лондону какие-то сильно хуже тарифы, на память - 0,5% за сделку + депозитарка как некий процент от активов.
Знаю, что некоторые резиденты открывают счет в Тинькофф, а потом перездают быть резидентами и годами об этом не сообщают. Интересно, что грозит при таком раскладе? (Если предположить, что человек потом честно в налоговую доплачивает разницу).
Кстати, почему в списке нет Тигро-брокера?